作者：Kent Thune
来源：the balance
9 u- q' m* P) \! t z 7 I. F, M9 l4 I) P* f“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
! T0 ^: [9 s, ]+ `6 F* `+ ~* U美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
, {7 J0 |% e2 u/ G( @“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
0 h/ v ]! Q- {* J# w& b这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
; c; G& R3 T( ]0 Y! V- O # E3 k( `6 H4 f* G2 ~7 X5 }尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
( A, d3 D w4 j: n6 e6 \! n+ A ) K+ t! z# i! u/ V3 y美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
美联储的职责
1 C4 B: m! h0 Q! T: Y! P5 y& g& r* Z 3 j. H: K( v8 I5 h$ b- X" P4 z美联储有五项职责：
, c3 v9 y" k+ ^8 Z$ m5 x 5 F2 M0 C/ g/ c' S1 h它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
, K7 V5 Q/ t, S美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
* @1 T2 j1 J- p5 W0 j+ M# ^ 8 z$ v- M: d' t: x! [9 y它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
6 I" N# Y" R9 z% j& E美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
) a" @9 D N' ^$ v# f! J6 i, A# j它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
美联储对市场和经济的影响
* A' t5 v5 n% \ 6 a# K2 `; w8 ? O3 u当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
2 e! W: k; H$ ]) @) |- P2 z+ T: i 2 c/ S: Y P8 W) { @. _/ S8 L利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
3 L" v2 U. m! _2 S经济前景和市场
8 I+ s' ]2 l' \/ x0 {2 Y2 E! i 4 V+ \# r$ g$ c* S7 c9 {6 f/ t' e& z F股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
7 _* _5 A- i9 S当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
) h2 w9 C6 B, K1 K如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
2 e% e& ^' A( N+ t$ M" }. U% p$ ^. z9 ^当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
b, n6 `; v8 k" l7 t许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
3 W4 g e( n0 [2 d美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
. N1 s$ y: |, C, B. O' |0 G一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
' i( D5 F5 C( B! m0 q+ v" k : Z% ~# k4 v* i- m& {4 o$ F地缘政治变化
9 \2 t5 t T! {7 O" s$ M石油和能源成本
. T2 x; t, {# `, ?% A s % U. @, X# p9 Y全球健康危机
贸易政策
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 ?. x. R; E, v“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
1 U' y3 S8 f. q- { a/ r当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
: _! `9 M8 w0 a, S$ _ I+ H& ^5 X1 S, C; u9 u当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
. |- g/ d1 b3 I/ n来源：金色财经
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