( x7 B4 f9 ~7 t, z# W: z 防范：“这是一场持久战” - T; E/ n" y! ?+ d/ y. J" K d% I# m: g7 `
事实上，利用稳定币等数字货币实施的犯罪具有鲜明跨境特性，其刑事风险外溢效应显著，不仅给现有执法体系带来法律适用、技术追踪与执行效率等多重挑战，更倒逼监管层在支持数字货币规范发展与严防犯罪风险之间寻求精准平衡。 7 q/ a9 d, h5 V( s/ `! e6 @! @6 X N- }: a+ ~7 P" x3 O8 A$ @5 f
北京瀛和律师事务所高级合伙人胡云云告诉21世纪经济报道记者，结合中国内地、中国香港、国际社会综合来讲，这类案件的执法难点呈现“三维困境”。从法律维度看，我国《刑法》第225条非法经营罪与香港《反洗钱条例》在稳定币定性上存在衔接空白，比如香港认定的“未持牌发行”在内地可能构成非法经营，但证据标准不互通。从技术维度来讲，链上交易记录碎片化分布在以太坊、波场等多链，跨链转移使资金流向切割成“数据孤岛”，中国内地和香港虽各自建成区块链监测系统，但数据接口尚未打通。从执行维度看，则更突出，2025年初某跨境案中，内地警方冻结指令传至香港时，涉案USDT已通过跨链桥转移至菲律宾交易所，耗时长达72小时。: j+ b M% k. ~$ r
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对此，胡云云提出“规则—技术—执行”三位一体破局方案。他认为，在规则层面，可参考最高人民法院《关于内地与香港特别行政区法院相互认可和执行民商事案件判决的安排》，增设稳定币犯罪条款，明确“链上地址权属认定”“储备金挪用追责”等标准。技术上，推动内地“链上天眼”系统与香港金管局“数字资产追踪平台”数据互认，2024年试点期间已实现37笔跨境资金轨迹共享。国际协作可借鉴FATF“旅行规则”的升级版，要求稳定币交易必须附加发送方/接收方身份哈希（记者注：哈希相当于密钥），目前新加坡、瑞士已加入该机制，中国内地和香港正推动东盟国家跟进。9 T s$ r' ?7 N
1 e- I# G8 X2 i( J! L) c 胡云云进一步表示，未来稳定币犯罪形态将呈现“技术嵌套化、场景融合化”趋势。技术层面，零知识证明（ZK-SNARKs）会成为标配，使链上追踪失效；场景层面，可能与NFT质押、元宇宙虚拟地产等结合，包装成“Web3创新项目”。从地域看，随着中缅泰联合打击妙瓦底电诈，犯罪中心正转向柬埔寨、老挝等监管洼地，当地已出现USDT结算的“地下钱庄一条街”。/ h; W$ |& w* R
4 @; c" J. m' b" b2 B' m0 o0 s 北京大成律师事务所律师肖飒向记者总结了未来稳定币犯罪四大关键趋势： * Q8 h7 l. s' ]: u$ U- _+ u ! ]5 }9 ~6 y& p& ^' F9 ~/ o 第一，诈骗分子将更频繁地利用去中心化金融（DeFi）协议的可组合性和“代码即法律”特性，通过包装手段将具有漏洞的欺诈性合约伪装成理财产品或高收益产品，吸引普通大众。7 A0 K2 @' }/ @2 m. n' `
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第二，单纯的诈骗或洗钱将减少，更多案件呈现“诈骗-洗钱一体化”特征。诈骗得手后，犯罪分子会借助混币器、隐私币、合规及非合规交易所进行多层、跨链清洗，不再满足于单一环节犯罪。 ) j0 m q) t; |2 z- p2 D7 J 0 l. B$ S- L" A3 W3 k 第二，随着算法稳定币（尽管目前遇冷）、多种加密资产超额抵押稳定币、现实世界资产（RWA）支持的稳定币（如房产、债券）的发展，新稳定机制可能带来未被充分认知的金融风险和新型欺诈/操纵模型。) n$ c4 B k0 g" n M! t
. J9 \* h1 S' U- C- @, N 面对这些威胁，肖飒认为，监管机构需保持前沿战略眼光，通过协同合作与技术革新消除风险，关键是实现可预见性、迅速性与全球协同性的协调——主动预判犯罪路径，以技术赋能监管，推动国际监管标准落地，消除“避风港” 对投资者，肖飒建议务必提升认知和警惕性，强化认知、持续关注、提高警惕、保持理性。诈骗分子得手的重要原因是受害者的贪婪心理和信息盲区，需警惕“糖衣毒药”，认准资质。# H" t. B! E- u Z+ N _3 L/ n
) r- |7 f& r7 g, ?0 M, r/ O 赵炳昊分析，跨境稳定币诈骗给执法带来多重阻碍，可从技术、操作、监管、国际协作及技术支撑五个层面来看：" [) L6 k" X% K, V" b' [) n
4 Q( B, {5 o) {8 W0 b% {, X8 Y" q 技术层面，稳定币发行方受技术限制难以配合执法，例如USDT发行方在部分公链上难以对其发行的USDT进行操作；* [% l+ c) y. K
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操作层面，资金流转与诈骗行为相分离，诈骗操盘可能在境外，钱包位置、资金归集地等分布在不同地区，通过OTC等方式转移资金，增加了侦查难度，且若中心化交易所不配合，会进一步阻碍侦查；( D; O* W5 f% ?$ ^
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监管层面，部分政策存在一刀切问题，如将OTC交易赶到线下导致交易所不保留交易信息，使监管缺乏抓手，同时一些交易所和相关人员出海，更让监管难以落实；: d) Q" U b4 G7 i
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国际协作层面，虽有诸多司法条约，但虚拟货币领域的司法协助尚未体系化，双重犯罪等原则（如传销在部分国家不被视为犯罪）导致合作受阻； 4 \7 r; t5 E1 C! Y& g & H4 O8 E7 ^# S5 l2 c; v ~1 g9 X 技术支撑层面，KYC、KYT（了解你的客户、了解你的交易）等监管科技虽有发展，但仍处于完善过程中。8 e: w5 n3 O _8 N4 r. p! N4 e8 I
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针对上述问题，赵炳昊认为国际社会的合作方向应聚焦四点：推进跨境刑事司法合作与治理，将其作为解决加密资产相关问题的重要途径；加强全球执法合作与司法协助，形成体系化的虚拟货币司法协助机制；积极引领国际跨境执法，在审判中主动争夺管辖权以确立自身在国际司法中的话语权；加强监管科技交流与合作，提升对虚拟币及稳定币交易的监测能力。5 x) Z9 Z9 W m5 j6 r
