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作者：Kent Thune
4 l8 ?. I$ B% {* v% z/ l
7 q9 {* J5 U1 I0 I& M( U3 H来源：the balance
) m8 A) t5 L% t4 C: T7 f! x. \" F, Q8 ^( U8 T- t
“不要和美联储作对”的定义和例子
7 U2 J1 }$ x3 X* s+ m/ D" d* W8 C4 z. a
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 : e8 M) ~+ _5 c; J3 [2 V. G S
2 E1 D9 V: F+ l0 Q/ M8 S9 S美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
$ D0 ?5 p% M: q+ B8 w
" }/ a, m- F. Q$ k N X“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 $ p' k# ]7 a: Q$ Q" |! M* m" W# w
# Y/ e) T3 P/ A- W+ p
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 " A+ m1 k% t" \# p! ^& a2 `& T
7 p- s! z# }2 }. I; O例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 # { r; m$ \, s( R2 I* t
1 X. K4 i& A+ z* x$ K. d
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
0 h4 [. ]2 M' w3 s8 R6 Q
0 F% m! v: G; m“不要和美联储作对”是如何运作的
3 Q9 O7 g, Y7 L3 M& ?' o8 D0 S9 d
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
M/ C8 Z4 u' ~- H5 t, T
- `. f0 A1 T* R, {. r3 T美联储的职责
n% H' _2 y3 ^: K7 a/ ?8 e9 `& i8 ^; O
: c' n$ e7 }$ _2 O, U美联储有五项职责： % @+ ~" c$ o( A5 q& h4 P' P
% ] f: ?& M: ]) [5 d. t; R" \它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
/ D$ j( Z! W1 u! `' e2 o9 h+ v: ~
3 {, g1 ]* D2 V美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
( H& E' `( |) t( h! s5 p. h! d9 X
3 z4 Z8 `# L% j. V2 n) P它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 # D8 c! `- w. d D0 ]- N! s" R8 A
/ O5 _- \5 Q7 ?! H' a美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
# w- R9 M" O0 w$ \5 X1 U; Z: L
# x0 G+ e- J" f7 I' g! l它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 1 t( X/ V* k" S$ x8 b5 X2 y; c
( q2 w5 N% t& a1 H, V# Q$ t
美联储对市场和经济的影响 + a0 ]/ {/ q* [7 k5 e5 m/ H0 k$ R
$ [6 y: K* R- {7 I! I当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
; i' \1 f' O: a! S4 [; l' H; P" H- ]8 u$ Q7 |& C9 m/ G& E3 e2 D
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
, d0 Q e1 d* N1 O8 @
! ]+ k, p" e. T: i N& g, n# R: [当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
4 M! i, p: s, Z
) {% Y3 H1 L. z. i7 N1 Y利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
$ u- B+ r9 S) [* K, ?( M6 u
: i5 ?( C1 b8 @5 k经济前景和市场
( r6 N9 W; I& c6 H3 {) [" x; r' ~ G d
1 {$ d' W. x: Y) w* S股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
+ x8 w7 W# n& }6 S! g7 P u2 ]8 @, e
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 & h" l- Z3 \2 T8 s
7 x1 D$ v1 l7 W" l0 j
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 & |" M9 N) c; ]1 e6 C. m9 P9 ?) m
+ c3 w. J( g% O, v* l“不要和美联储作对”是好的建议吗?
, F4 d/ w {7 J' q- @. C0 l1 i% v$ ]
- q4 _" [6 Z0 o- t# r! K0 S当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
2 [1 d) r3 T1 Y: P' ^5 h% ]
! L5 |9 _2 w5 G* u" J4 Q. ]许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 - d( z. m! q; T) \" U9 {! y( O+ R, Z* V
/ w `/ p6 r }; e4 \8 m美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
/ P# J% c+ f# v/ N$ \: Z+ Y! B
" e$ ?/ E8 |) C. @7 U一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： & ?) U& N4 v- j/ K. G) v2 T
/ D% @6 b- y3 P" G. Q# n1 ^8 F& w
地缘政治变化 3 a# m; z" l" o9 V& t4 Q
+ C: m$ n, E" J# p6 z- a石油和能源成本
8 B6 u' G' ]1 X8 H# P0 q& j; i& ]+ D
全球健康危机
3 c7 G6 E; C* f0 q6 [7 p1 k4 M8 b+ c8 G/ t# O: V
贸易政策 # H8 x) K2 j* X# G- U9 s3 ^
2 }- L# t9 ?- u. @# b
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
% G- N6 m n0 D5 \9 B) t3 y1 B, S0 j
小结：
8 B2 F0 A0 i8 f6 }5 S) V7 `1 S2 }% ?/ U7 A$ { ^
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
$ I. G' A, T1 j5 f$ m) ^5 |
, j P( Z2 H/ W- D4 y+ W y" @# Q与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
7 r) t# V9 U7 M/ Y N9 v# n9 C& o: w( B4 Y$ ]$ g& q5 k" g9 |
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 5 a; x* @; g5 n
( Z; \8 y7 L! J( N1 l7 a' d当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
V+ j2 i) A% C, L' e1 S. d: Q& @& I+ U/ F9 l
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ( j. k T6 Q8 H# [7 L: U$ ?
: ~ x$ k% z$ y! d# V1 `+ c( e
来源：金色财经 |
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