标题: 比特币现货ETF脚步近了！三方会面商讨细节，一次性放开的可能性有多大？-转载 [打印本页] 作者: xialiu888 时间: 2023-12-24 15:30 标题: 比特币现货ETF脚步近了！三方会面商讨细节，一次性放开的可能性有多大？-转载 比特币现货ETF上市的消息三番五次刺激着市场的神经！ * w j$ E6 R/ |# \% h' V/ M8 `4 E/ J ]8 ?: ~" J5 v* u( K
美国当地时间12月19日，美国证交会（SEC）发布最新的备忘录显示，来自SEC交易与市场部，以及公司金融部的工作人员，与贝莱德、纳斯达克交易所的职员再度举行工作会议，三方讨论纳斯达克交易所提出的为让贝莱德比特币ETF上市，交易所需要做哪些规则修改。据了解，备忘录中提到纳斯达克5711（d）规则，交易所对“基于商品的信托股票”上市和交易设定的标准和指导方针，包括首次上市和持续上市的要求，以及监控和合规措施。 4 A8 T$ h5 ?- b# m % D8 a& p, O; @2 z这场三方会议也被加密数字货币市场视为“利好”已近，比特币价格在当日大涨超过3%至4.4万美元，距离此前高点4.5万美元仅差1000美元。& @, f- W( W d& `
4 e, H$ F8 c" W3 B7 A
值得一提的是，同样作为知名加密数字货币投资机构的灰度CE0Michael Sonnenshein在同一时间公开表示，SEC应该同时批准多个现货比特币ETF，如果美国监管机构不允许灰度比特币信托（Grayscale Bitcoin Trust,GBTC）在其他申请者获准将其产品上市的同时转换为现货ETF，灰度比特币信托的投资者将处于极大的不利地位。 , l4 _# C; u5 p; D3 w, _9 l# M* } t. @+ @. f! a5 {4 L
比特币现货ETF上市后会如何 " L3 s3 D+ ^- { Z$ T* t0 l5 Y3 L8 d. D6 ?7 z6 `5 N, p/ W
“与股票市场利好落地就是利空的谚语不同的是，加密数字货币市场对于利好消息的敏感更甚，更何况比特币现货ETF是真真切切的‘引流’方式，一旦这一投资品种开闸，可能将会吸引全球范围内的传统投资者间接加入加密数字货币市场中去，潜在量的增加必然助推比特币价格的上涨。”12月20日，香港加密数字货币市场资深分析师王衡告诉《华夏时报》记者。 + |. u- G' y ]- X4 ~# e2 \: Z. ?" O1 }
值得关注的是，相比此前美国证交会、纳斯达克交易所和贝莱德们第一次坐下来谈上市计划不同的是，美国时间12月19日三方巨头商讨的已经是上市细节了。, I# u" E! H( q0 e2 ~2 T) g
: f) o+ y: `7 I* {% ?% ]3 h! ?
的备忘录内容显示，在11月底举行的会议中，三方除了商讨交易所提出的规则修改外，贝莱德向SEC和交易所演示了两种运行比特币现货ETF的模式；而这次针对SEC对比特币现货ETF“信不过加密货币交易所”的最大顾虑，纳斯达克提出与展开比特币现货交易的交易所达成“共享监控协议”的方案。 . x% _6 c. d% q) V2 ]' ? $ q, |' }( Z& c& \“在这份协议下，交易所之间将分享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息，以极大减少操纵市场的可能性。虽然交易所平台对此也有怨言，但相较于掌握生杀大权的SEC，显然他们还是更容易说服的那一方。”对此，海外加密数字货币市场资深观察人士Sophie Chan受访时表示。, ]5 G6 u1 i B9 I0 P* H( ]4 {# g; r
7 a% h+ P! V$ F& _4 S3 Y) E% \
当前，比特币现货ETF具体交易细节，也随着两次会议的举行，越来越清晰。具体而言，贝莱德公布两种交易模式分别为“实物模型”（in-kind）和“现金模型”（cash），比特币ETF在创建和赎回的过程中，基金份额对应的到底是比特币还是美元现金。 . K& L o' M; r% g# c4 F( z5 V) Z/ _0 h; `( a. y
“从贝莱德做的PPT中也能看出，实物模型要比现金模型简单许多，前者直接将基金份额与比特币交易价格挂钩，发行人不需要考虑交割过程中市场价格的波动；但后者增加了一个现金托管人的职责，等同于使用美元在美股和比特币市场间做了一道隔离，这也是SEC更青睐的方案。在本周一更新的招股书中，贝莱德加入了‘现金模式’，虽然在措辞中也保留了实物模式，但市场普遍认为，贝莱德的重点是完成比特币现货ETF从0到1的第一步，至于实物模式再等一等也无妨。”王衡指出。 & |& t% `% n. k3 W; l+ R( t6 c% U , H* U9 Y6 z( [7 W. p! L值得一提的是，跟随着贝莱德的风向，海外明星基金经理凯瑟琳·伍德有关的ARK 21Shares Bitcoin，以及WisdomTree的比特币现货ETF也对招股书作出了类似的调整。 ! a) f1 c: r4 ^8 }/ k % Q; O: _0 P; N2 [* t而市场上则出现了希望美国证交所能一次放行多个比特币现货ETF的呼声。- n2 G( g9 v% D3 e: q- c! O
_$ U5 r. _6 k. p
“我认为，事实上SEC应该也确实希望创造一个公平的竞争环境，我们在公开场合一直主张，当委员会准备好批准现货产品上市时，就应该立即完成这项工作——那些在运营上准备好推出产品的发行商应该立即获得批准上市产品。灰度投资已经准备好将GBTC上市，并再次承诺，一旦GBTC开始作为ETF交易，灰度将降低其费用，目前该信托的费率为2%。”灰度CEO Sonnenshein在12月19日宣称。1 h' }2 v6 ^" G3 f6 x% H9 B, _2 R
/ o. u3 R4 m% T9 }: \海外市场则预判，由于过去半年几乎所有机构的比特币现货ETF申请都大同小异，所以监管也有可能一次性批准一大批同类ETF。 + P; V; h; G J4 E/ o f, f# a8 Q Z* O3 `- d
虚拟资产或被列为投资移民资产7 h% |* E. o( n) W- Q
. H. E: m% D( N' t
大洋彼端的美国正在为开放比特币现货ETF做最后的冲刺，而在我国香港市场，这一年来开放虚拟资产交易的大门也越开越大，尤其近期香港地区传出的吸引投资移民3000万港币净资产的硬指标中，可以包含虚拟资产。$ J; L6 L' T$ U+ i& i