优惠论坛

标题: 华尔街持续抛售比特币 [打印本页]
作者: caoch    时间: 2025-11-6 00:56
标题: 华尔街持续抛售比特币
11 月的第一周，币圈情绪很差。
+ T, G4 z5 H2 X2 B8 N
  h9 d% R/ B! V$ F- }' c+ o% Z/ x比特币已经下探到「10.11」大暴跌的更低点，没守住 10 万美元大关，甚至跌破 9.9 万美元，是这半年里的新低，以太坊最低触及 3000 美元。
' t6 T6 H3 a0 O8 c8 v. }( I5 R
+ [' d% y5 Z' H1 e全网 24 小时爆仓金额超过 20 亿美元，多头损失 16.3 亿美元，空头爆了 4 亿美元。9 P& n4 Q$ ^1 M. \

0 o! ]6 C0 O4 L$ p6 W2 t4 a! t最惨的是 HTX 交易平台上一笔 BTC-USDT 的多单，单笔爆仓 4787 万美元，直接上了全网爆仓榜第一。4 h$ Z; E8 ?% m/ T8 P1 S0 [; z

0 U+ v. C( @: h8 O/ t0 C" Y5 _7 r下跌肯定还是多多少少有些原因的，我们马后炮地看。7 F( V9 ~$ k" g, V# {4 A: n) V+ }

1 m! n4 y* A6 g9 O$ J, s* o  |行业内部
2 |# B+ G) J5 P连续两天都有项目出事，11 月 3 日超级老牌的知名 DeFi 项目 Balancer 被盗了 1.16 亿美金，原因是代码出了问题。Balancer 属于 DeFi 基建，比 Uniswap 还老牌，这种代码问题对行业打击还是相当巨大的。
% C, C. A! e4 M! Y
( R3 |; @( A9 u# F$ l1 ^. i11 月 4 日，一个名为 Stream Finance 的理财平台暴雷，官方说损失了 9300 万美金，问题是不知道怎么损失的，官方也没说，社区猜测是「10.11」大暴跌那天出的事。$ d: |0 B# u! U8 G  Y% ~: |9 H
+ G0 f( Z+ ]% Y# u9 M* x1 L- [
币圈就那么点钱，这两天又少了两亿。' ^% K; h" T# b- d. H  Z
  ^3 |; T! w: U
宏观上看
' D4 _; o' F4 l* n+ j8 S! s) L其实看看全球资本市场，11 月 4 日全球都在跌，新高的日韩股票也跌，美股盘前也跌。3 u) b: p  u% x: Y' `
! A3 P+ W/ |- L5 X6 d% y: d) f9 p+ j
首先是降息，上周三美联储讲话，12 月降息似乎确定性又降了，暗示没有急于降息的必要。8 R% r1 h! Y4 u# p+ H
" U! a) g6 f6 u" k$ q
然后 ETF 也是净流出，上周比特币的美股 ETF 净流出 8.02 亿，11 月 3 日周一又净流出 1.8 亿美金。: g/ k' I1 @. W/ d6 j
. V4 k8 \- t' T" T4 [0 f/ N) ?
11 月 5 日还有个事，就是美国最高法院将举行「关税审判」的口头辩论，审理特朗普征收全球关税的合法性，不确定性就在于如果最终裁决反对特朗普，有可能关税会被取消，那么后续又会有新的政策调整。
. `2 G1 f; {  [5 y& x. v% L4 _
0 z* k- r3 Y$ F4 H- q1 C5 y- _/ S美国联邦ZF「停摆」进入第 35 天，追平美国史上最长「停摆」纪录。ZF关门导致机构对冲高风险资产，引发抛售。这可能是此次大跌的核心原因之一。
2 h$ k) ]  f1 X* S* N( I; H+ g  x; ~  m9 Q, L5 c4 c6 d2 K
华尔街见闻此前文章，分析显示，停摆迫使美国财政部在过去三个月内将其在美联储的一般账户（TGA）余额从约3000亿美元猛增至突破1万亿美元，创下近五年新高。这一过程相当于从市场抽走了超过7000亿美元的现金。
* ]8 c" |/ B& x9 }( D' C
% R; _- V0 b/ U* |4 G这种大规模的流动性抽取，其紧缩效应堪比数次加息。关键融资利率指标已全线告急。据彭博报道，担保隔夜融资利率（SOFR）在10月31日一度飙升22个基点，远高于美联储的利率目标区间，表明市场实际融资成本并未随美联储降息而下降。同时，美联储常设回购工具（SRF）的使用量也逼近历史高位。. j: t" c1 H! U- P6 ]1 s# C- }% r: P
" E. P7 F% W9 f1 H6 P
现货 ETF 持续失血
9 ]- }8 k/ Q0 f% A/ K% lETF 的失血其实比想象中更严重。7 i' y) c8 r( F; J% p! y8 W

1 K. O8 C- K' a从 10 月 29 日到 11 月 3 日，占据 45% 市场份额、全球最大的比特币现货 ETF——贝莱德（BlackRock ）旗下的 IBIT，四个交易日累计净流出 7.15 亿美元，在全美比特币 ETF 市场 13.4 亿美元的总流出中占了一半还多。
, f& |. x3 ?9 c) o2 j8 n% h: R+ T5 G% J4 ]: h" _) ?& k7 W/ R. K
拉长到整周看，10 月 28 日到 11 月 3 日，IBIT 净流出 4.03 亿美元，占全市场 7.99 亿美元流出额的 50.4%，其中 10 月 31 日单日流出 1.49 亿美元，创下全行业单日最高流出纪录。
6 ]6 S% L) p0 o$ o) u' m
9 o, r9 H+ G& d/ S11 月 4 日，BlackRock 的 Coinbase Prime 托管地址还进行了 2043 枚 BTC 和 22681 枚 ETH 的链上调仓，市场猜测是 ETF 持有人仍在持续抛售加密资产。
. o1 B+ i5 `/ r6 q; e# k
) v( Z+ m# h- d  q# e虽然 IBIT 目前资产规模还维持在 950 到 1000 亿美元之间，持有约 80 万枚比特币（占流通总量 3.8%），但四日流出对应约 5800 枚 BTC，也占到其持仓的 0.7%。
4 M) H$ g4 h1 ], i0 |+ q9 Z; o! ]$ S+ _* T: ?
别看比例不大，架不住这是行业龙头，示范效应明显。
8 Q* F; E+ }: V
. a; _& N( W. c- R+ F4 Q1 U再看其他几大比特币现货 ETF，前五名分别是 BlackRock 的 IBIT、富达的 FBTC、灰度的 GBTC、Bitwise 的 BITB 以及 ARK 与 21Shares 合作的 ARKB。
  s; b$ e9 n9 t: d& @
# L/ L; V5 L  h+ H$ E: T0 H富达的 FBTC 同期净流出 1.8 亿美元，占其规模 0.7%，算是温和；灰度的 GBTC 自费率下调后赎回已经放缓，本周流出 9700 万美元；规模相对较小的 BITB 和 ARKB 周度变动都在 5000 万美元上下。8 n0 w. E) I/ `7 p. J$ V
& |) w; n5 [, \7 o0 m
这波赎回本质上还是投资者风险偏好骤降，跟宏观高利率预期、比特币技术面破位是同步的。
' J& o( a1 D% S- D  U+ {
5 i: R) h% K" D0 T) v% s链上长期持有者也在疯狂套现* j, |, C! T+ _3 w+ Q3 K6 O
比 ETF 更猛的其实是链上的老玩家。) ^- X. V* ~9 D9 D, {  p7 b7 \2 o

' H3 ]  F$ n# {* q/ D4 `) G3 i# m过去 30 天（10 月 5 日到 11 月 4 日），那些持币超过 155 天、俗称"长期持有者"（LTH）的钱包地址，累计净卖出了约 40.5 万枚 BTC，占流通量 2%，按期内均价 10.5 万美元算，套现了 420 多亿美元。$ z5 h4 P- |1 C$ m
# f; \4 w% B' a5 u- C% t
这帮人现在还握着大概 1440 万到 1460 万枚 BTC，占流通总量 74%，依然是市场最大的供应方。问题是他们的抛售节奏跟价格走势完全对上了：10 月 6 日比特币创出 12.6 万美元历史新高后，获利了结明显加速；「10.11」闪崩那天单日就流出 5.2 万枚；10 月底到 11 月初跟 ETF 四连净流出叠加，日均卖出都在 1.8 万枚以上。* \+ `  w" J8 `! L' w
5 W" K9 }6 r! ^9 [) m5 a
从链上数据看，真正在砸盘的主要是持币 10 到 1000 枚的"中生代"钱包，也就是 6 个月到 1 年前买入、现在账面盈利 150% 左右那批人。持币超过 1000 枚的巨鲸反而还在小幅增持，说明顶级玩家并不看空，只是中等规模的获利盘在兑现。) r7 [6 E( Y! {+ {; C

: ^* D2 Y7 A  F  H. B7 c对比历史，2024 年 3 月 LTH 单月抛售了 5.05%，当时比特币跌了 16%；去年 12 月抛了 5.2%，跌了 21%。这次 10 月抛售 2.2%，跌幅只有 4%，其实算温和的。
7 i' |) N$ ~% _3 P
0 y3 l4 w, }5 i/ |3 v% E  ]  D9 d但架不住 ETF 和链上同时失血，两股力量叠加，市场就顶不住了。: [/ m- [8 K5 ?2 |* D5 b1 w

$ \5 L- M) p8 X6 w+ w对下跌的底部判断
+ Z0 m' C+ e; d+ ^glassnode 发表市场观点称，市场持续在短期持仓成本价（约 11.3 万美元）上方挣扎，这是多空双方势头交锋的关键地带。若未能重新站稳该水平，则可能进一步回落至主动投资者实际价格（约 8.8 万美元）附近。
  l$ F  D6 n! b
9 ~! U' F! X! vCryptoQuant CEO Ki Young Ju 昨晚发表一系列链上数据表示，比特币钱包的平均成本为 5.59 万美元，这意味着持有者平均获利约 93%。链上资金流入依然强劲。价格无法上涨因需求疲软。+ d) N0 A! F: t8 j! C

* b+ z: q( l& X8 d! [9 Z10x Research 首席执行官 Markus Thielen 在市场下跌后表示，比特币正在接近 10 月 10 日暴跌以来的支撑线。若跌破 107,000 美元，可能会下探至 100,000 美元。
# ^# E7 c" Q' W5 F9 y) X) r  M9 o5 t: C2 G: I! l/ J
中文加密 KOL 半木夏今日则公开表示「传统的 4 年周期的牛市已经结束，比特币将逐步跌到 8.4 万（美元），然后经历几个月的复杂震荡，明年底后年初跟随美股的泡沫化冲上 24 万（美元）。」
* I3 k' p4 ?9 ^. l
( g6 o3 \4 q7 n' q4 s( o目前看来唯一的好消息，就是历史上 11 月的比特币平均是涨的。( q0 K2 J4 t( N1 h
+ x- Z. A, J; g" q5 Q

- `; }) H1 [6 ~$ l$ }; o. n" S+ W1 y  G/ M; k4 r4 d
作者: 垂钓园    时间: 2025-11-6 03:40
卧槽这波跌得也太狠了，爆仓都快赶上过年发红包了
作者: 22301    时间: 2025-11-6 11:17
获利盘选择抛售保住利润也是很正确的。
作者: g9527    时间: 2025-11-6 14:57
这波跌得也太狠了，爆仓榜第一那个老哥得睡不着了
作者: rainwang    时间: 2025-11-6 16:59
大佬们赚翻了啊，这是获利了结
作者: 小作文    时间: 2025-11-6 17:01
这波砸盘狠啊，庄家出货连水花都不带溅的，散户又得躺平装死
作者: 爱美的女人    时间: 2025-11-6 21:42
抛售比特币的还是有的看到
作者: 赚钱小样    时间: 2025-11-7 10:18
这样投资者也是得到回报了。
作者: 舞出精彩    时间: 2025-11-7 11:11
持续抛售的还是有一个时间了
作者: 右耳    时间: 2025-11-9 12:32
完蛋玩意，又跌了
作者: whywhy    时间: 2025-11-12 12:15
果然比特币还是太不稳定了



欢迎光临 优惠论坛 (https://tcelue.ws/) Powered by Discuz! X3.1