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标题: 为什么比特币的下一次价格突破取决于BTC ETF的资金流动？（转） [打印本页]
作者: 小钱儿    时间: 2026-1-30 00:10
标题: 为什么比特币的下一次价格突破取决于BTC ETF的资金流动？（转）
美国现货比特币交易所交易基金（ETF）的表现继续为了解比特币（BTC）可能的方向性偏好提供有价值的见解。( \/ o/ _6 f0 P, \

) D& C/ l/ \5 L$ z; _/ Y% w1 {4 b作为机构参与的渠道，ETF资金流动已成为整个市场重要的流动性信号。* Q5 R+ q  {9 ?( |  m4 E& J
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截至发稿时，比特币交易价格处于一个特别敏感的水平，徘徊在 9 万美元到 10 万美元之间。在这个关键节点，ETF 的活动可能发挥决定性作用。
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如果多头重拾动能，他们或许最终能够挑战当前趋势。然而，自去年10月以来，空头基本上掌控了价格走势。他们持续施压可能会抑制任何上涨尝试。, j, L6 ]& c8 b- I' B$ ~0 J! P2 @/ N5 }

7 w: w, N& O+ d9 dETF资金流动正成为比特币的主要流动性信号。
. T5 N0 T, O( i围绕比特币流动性通过 ETF 回归的讨论仍然很复杂，呈现出积累和分配交替的时期。
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! ^0 _3 u, \& y8 F4 s- L# N1月16日，市场收盘净流出约3.94亿美元，表明抛售压力再度来袭。而就在前一天，市场刚刚录得1.0018亿美元的净流入。5 w( R  d4 B8 V& j
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尽管每日波动较大，但总体情况显示累计每周流入资金达14亿美元这是几周以来的第一次。* r8 ]2 b1 S6 F. T- r9 e
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买卖双方持续轮动，使得比特币的短期方向性倾向难以确定。! b& e  p1 [  g, f! g
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然而，最近分析CryptoQuant 的研究表明，富达和 Ark Invest 的美国现货比特币 ETF 可能比单纯的 ETF 资金流动数据提供更清晰的方向性信号。
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8 l! ^1 p$ i0 A7 \. ^! i报告显示，富达的 FBTC 和 Ark 的 ARKB 与比特币的价格走势具有较强的相关性。
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; R7 ]5 `; a9 I2 h* [% k8 d“比特币的价格与FBTC和ARKB的累计资金流动密切相关。”, s& c/ X3 ?9 \, N" ?* z" h

: x( q$ q. T( j+ D" P3 }: u' ~. r这种关系表明，流入和流出这些ETF的资金能够更精准地反映比特币的潜在需求。它们的表现也提供了更多背景信息，尤其是在评估中长期价格趋势而非短期波动时。
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& F( a5 t; A" r; ^FBTC和ARKB表明机构发展势头正在放缓。, P1 j/ q( b% u& N
FBTC 和 ARKB 的资金流动和价格走势表明，比特币的下一轮持续上涨可能尚未到来。相反，目前的状况预示着短期内比特币将继续盘整或走弱。' V8 e) ~* v: I- ~9 U( q3 F0 ]

( q  P! t- b3 A* t  V: d& x+ D0 M这一评估基于两只ETF的流动性趋势。FBTC自2025年3月以来未创下历史新高，而ARKB自7月以来呈下降趋势。
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这些模式表明，与此轮上涨行情的早期阶段相比，机构资本流入已大幅放缓。$ x9 Q9 h2 y# f

  l' Z; u  E# c5 [4 `) A4 p鉴于比特币往往会跟随这些 ETF 的走势，FBTC 和 ARKB 的持续疲软意味着比特币的上涨动力可能仍然有限。
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ETF流动性下降通常不利于标的资产价格创出新高。. X. |+ k! V$ A% G$ M
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该报告还强调，这种相关性并非史无前例，并将其与比特币和 Strategy 的 MSTR 在 2024 年的关系进行了比较。# N! Z/ M/ ?7 U3 M

9 w' [0 V# ?3 n; T' O$ rMSTR在达到峰值后未能继续攀升，反而持续下跌，反映出资金正在撤出该资产。同期比特币也经历了类似的走势，进一步印证了流动性信号相关性的重要性。3 N9 C/ L7 k1 p6 ?" a7 K

6 a; v% P+ @7 g历史的相似性表明，持续的资本外流可能会进一步打压比特币的价格。即使短期内出现反弹，比特币价格要持续上涨，也可能需要ETF资金流动趋势发生明显逆转。
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3 |6 d: _- w! p' ]# M如果没有这种转变，任何短期强势都可能让位于长期盘整或下行风险。
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尽管IBIT规模庞大，但其市场影响力却有所不同。
" @2 K% [$ P& Y. w* @截至发稿时，贝莱德旗下的美国现货比特币 ETF (IBIT) 仍是净资产值最高的产品，持有约 745.7 亿美元。! t4 E+ j$ s! n2 M4 ?: e
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相比之下，富达旗下的FBTC是美国第二大比特币ETF，规模达189.7亿美元。然而，IBIT的市场影响力在结构和执行方式上有所不同。
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报告指出，IBIT的大部分业务活动都是通过场外交易进行的。因此，这些交易对现货市场价格的影响方式与交易所内的ETF交易截然不同。2 ^3 q( j$ c$ M5 R: C
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即便如此，IBIT 在市场承压时期也发挥了稳定作用，有助于限制流动性退出市场时价格的剧烈下跌。
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! C7 P# ~2 M4 B( h, H8 ~* ]尽管如此，IBIT 也开始出现资金外流，这与比特币市场机构资本普遍放缓的趋势相符。% Q+ x  Y4 C5 D% F) Q( }

( v" X3 A: B. m3 t% H0 }3 S& E链上和 ETF 持有数据显示，比特币的总体持有趋势持续下降，目前已回落至 2024 年 5 月以来的水平。
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这进一步印证了这样一种观点：抛售压力和流动性减少仍将是短期内价格复苏的持续阻力。
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作者: 22301    时间: 2026-1-30 10:14
这个倒也是可以去了解下看看啦。



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