标题: 华尔街最神秘的赚钱机器，每天10点准时砸盘比特币（转） [打印本页] 作者: caoch 时间: 2026-2-26 11:32 标题: 华尔街最神秘的赚钱机器，每天10点准时砸盘比特币（转） 1 次或许是巧合，3 次或许是运气，那么第 10 次呢？+ o+ |2 G$ x, H3 i4 t7 F" f0 X
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2025 年下半年开始，一些在推特上关注比特币走势的交易员发现了一件奇怪的事。他们把过去半年的比特币分时图翻了一遍，然后越看越觉得不对：几乎每天上午 10 点左右，就在美股刚刚开盘、市场情绪最为活跃的那几分钟里，比特币都会出现一次干净利落的下跌，精准抹掉之前的涨幅。 & r+ c; s. V0 Z# M0 F : p* D9 A$ q7 d他把这个发现发到了推特上，没想到评论区炸出了不少同样发现的人：「我也注意到了」、「已经持续好几个月了」、「这绝对不是巧合」。. ?. W2 @6 b6 |) t: ]4 O
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而财经媒体人 ZeroHedge 更是直接，从去年 7 月开始一条接一条地发推，直指幕后推手，是比特币现货 ETF 最主要的做市商之一：Jane Street。在 10 点砸盘后 Jane Street 默默吸筹，他们持有 BlackRock 的比特币 ETF IBIT 超 25 亿美元的仓位。3 [. T C, D1 z) D/ L H
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他们甚至把这个现象起了个名字，叫「Jane 10 点砸盘策略」。而最近再次让这个传闻又得到大规模传播的，是来自 Terra 的一纸诉讼。( `( `& f2 u/ q
8 ]5 D: I; z; U$ e" g 一个名叫 Bryce 的实习生 0 }8 O/ O! l7 m9 V$ ]. \最近 Terraform Labs 的破产管理人向法院递交了一份起诉书，被告是 Jane Street、Jane Street 的 co-founder Robert Granieri 与两位交易员 Bryce Pratt、Michael Huang。 / _" q7 V! A/ s) Y6 o. t# b. g Z5 _* R/ H, Y- Z$ z6 ], s
这是一家在华尔街极为低调的公司。它从不接受媒体采访，从不对外炫耀盈利，甚至在很长一段时间里，圈外人都不知道它的存在。但在金融业内部，Jane Street 的名字几乎无人不晓。这是一家靠量化交易和做市业务赚到了数百亿美元的机构，其每年的人均利润在整个华尔街都找不到对手。. d: L9 @. {* N. A
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起诉书指控的核心事实，说起来并不复杂：在 2022 年 UST（TerraUSD）崩盘的前夕，Jane Street 利用从内部人员处获取的非公开信息，提前完成了仓位清退，在整个 Terra 生态系统 400 亿美元灰飞烟灭之前，悄然全身而退。% H8 B6 q, G& b! n2 p; z% z; i
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而这条「内幕信息」交易的起点，是一个名叫 Bryce Pratt 的年轻人。0 D% K7 s( h; i9 r( {
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Bryce Pratt 曾在 Terraform 担任实习生，后来加入了 Jane Street。按照正常的逻辑，前公司的实习经历，不过是简历上一行不起眼的文字。但在这次的法院起诉书第 29 到 31 页花了整整三页纸来描述他，原因只有一个：他在离开 Terraform 之后，并没有真正离开。 . K" Q( b" F' y: x" c) H $ |/ t# W6 v5 _( G他建立了一个私密群聊，把 Terraform 的软件工程师和业务发展负责人都拉了进来，群的名字叫「Bryce's Secret」（Bryce 的秘密）。; |. q1 ^$ R$ ]1 N. ]4 W& r( q
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这个名字起得颇为直白，也颇为大胆。按照诉讼文件的描述，这个群聊的功能，就是把 Terraform 内部的信息持续输送回 Jane Street。与此同时，Bryce 还牵线搭桥，把 Terraform 的业务发展负责人引荐给了 Jane Street 的「DeFi 部门」领导，双方开始以「探讨战略投资合作」为名定期沟通。 # v9 R( ~# Y. P h7 J2 o# ^: N5 N4 S! N
从起诉书的角度看，Jane Street 实际上是把这条沟通渠道，变成了一个源源不断获取重大非公开信息的后门。 0 D9 z+ P$ |* ]( G8 Z3 }- j2 @/ Q6 T3 { Jane 与 Terraform，有一段不为人知的历史/ l. O d7 Y7 w) S+ y/ D, L
再往前倒一段时间。* C6 `! Q8 i/ g2 I/ \2 }/ X
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Jane Street 与 Terraform 的关系，并不是从 Bryce Pratt 的那个群聊开始的，而是更早。2021 年 5 月，UST 第一次脱锚的时候。7 B8 q* r# x& i4 M
V! J7 H) k3 B那一次，UST 短暂偏离了美元锚定价格，整个 Terra 生态人心惶惶。为了稳住局面，Terraform Labs 开始联系机构交易方，进行大规模的场外安排。Jane Street 是其中之一。# l, i( t. U' t' I% k8 D
$ v$ M g, z( l7 A$ v根据起诉书，在这段关系里，Terraform 曾向 Jane Street 提供大额的 UST 和 Luna 相关交易额度，某些阶段还给予了折扣或结构性激励，以换取其在关键时刻出手提供流动性支持。这些条款，从来没有向外界公开过。; W1 U9 Q, t7 R1 G3 o( }
6 S/ F; n1 z4 v0 Y0 ^9 }+ {# a这意味着，两家公司之间的关系，从一开始就不是普通的市场买卖，而是一种协议型的利益绑定。正是这层关系，让内幕交易的指控在法律层面更难撇清。当你和对方签有秘密协议，又同时持有对方不为人知的内部信息，你做的任何交易都会显得极不寻常。7 v$ |/ O1 L }; H) l: s
$ [, | o+ i1 R时间来到 2022 年初。这时的 Terra 生态表面风光无两：Luna Foundation Guard（LFG）刚刚成立，吸纳了价值约 55 亿美元的 Luna 储备，又用 30 亿美元购入其他资产，俨然一副铁桶江山的架势。然而，在这层光鲜之下，一些迹象已经开始出现，Anchor 协议的存款规模开始承压，UST 对锚定汇率的依赖日益加重，LFG 的储备消耗速度悄然加快。* P2 j( S( T% j4 j
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知道这些的人，不多。但 Jane Street，恰好是其中之一。9 v ?$ k6 f" l! A
+ E4 L5 d R! v: |7 E8 X 10 分钟，400 亿美元帝国崩塌之前 $ ^. Q7 H- [$ e. V$ x2022 年 5 月 7 日，美国东部时间，下午 5 点 44 分。# U5 e2 o5 x! p, r3 ]$ l4 E r
1 Q) k. w# u: f/ _Terraform 公司从 Curve 3pool，一个专门用于美元稳定币互换的流动性池，悄然撤出了 1.5 亿枚 TerraUSD。没有公告，没有预警，没有任何公开声明。 . @' M9 F2 {" m. V- A: u, a- }: f1 Y* I
这个操作，在当时是完全不为外界所知的。 ) U5 c) ?, M. p5 x Q & p6 R/ J+ r9 ^. i, F! E7 U/ _然而，就在这笔资金撤出后不到十分钟，一个被链上分析师标记为与 Jane Street 相关联的钱包，从同一个流动性池中提取了 8500 万枚 TerraUSD。+ w- d% Z3 W0 U* x% @: h1 x- h
4 ]+ o+ X7 v ^, P$ l, a- ^起诉书进一步指出，Jane Street 的异常举动并不仅止于此。在 UST 脱锚明显发生、市场公开恐慌开始蔓延之前，与 Jane Street 相关联的地址就已经完成了系统性的风险清退，大规模减持 UST，调整相关仓位，将对 Terra 生态的净暴露降到了最低。部分具体数字在起诉书中被遮盖，通常意味着涉及商业机密或尚未进入公开证据阶段，但链上分析师追踪出的资金流动轨迹，已经足够说明问题。 . L9 k% N% q; d% k , ~, h. R5 k% Q2 ?/ x与此同时，Terraform 和 LFG 正在做着截然相反的事。2 d* W$ f v& S* a& e# ^
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5 月 7 日，Terraform 买入超过 2.5 亿枚 UST。5 月 8 日，再买入超过 2 亿枚。此后数日，累计买入逾 19 亿枚 UST，另加超过 9000 万枚 Luna。LFG 方面，到 5 月 16 日，其 UST 持仓从约 70 万枚飙升至逾 18 亿枚，涨幅超过 17 亿；Luna 持仓从 170 万枚激增至逾 2.22 亿枚。# o; O1 p# ]' @8 F$ o! s: A& N
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另一份证据是链上数据分析公司 Nansen 在 5 月 27 日发布的一份报告，题为《链上取证：揭开 TerraUSD 去挂钩的神秘面纱》。报告没有直接点名 Jane Street，但详细描述了多个在脱锚过程中扮演关键角色的钱包，其中包括一个后来被指与 Jane Street 相关联的地址。报告的结论只有两点：第一，这些资金的移动，发生在市场明显恐慌之前；第二，这些操作与公众可见的崩盘时间，存在显著的时间差。, Z E3 J% u& P" k; m
( X* G( ^9 }% \; i a疑似 Jane Street 关联地址提取了 8500 万 TerraUSD: I8 e, M# O; g# I5 ~; q: h
. t: ^5 q `& \0 O* I! ^在印度，他们曾经做过同样的事 & Y* r" f$ R# N8 N) g; R ]) K* p如今有细心的研究员发现，在 Jane Street 被 Terra 起诉后，上午 10 点的砸盘就消失了。这似乎更印证了「Jane 10 点砸盘策略」的传闻。( N& ?5 H% J; z9 ]
+ ^. q7 H4 I* s; _6 {- d1 o" ]3 w在地球另一端的印度，监管机构早已对 Jane Street 积累了自己的判断。6 V& E, D) X7 p% H" G
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印度证券交易委员会（SEBI）用一份长达 105 页的临时命令，开出了 484.3 亿卢比，约合 5.7 亿美元的创纪录罚单。这个数字在印度监管史上前所未有，而 SEBI 的调查结论，读起来与 Terra Luna 案中的指控有着惊人的相似之处。 0 P- Q z; {6 I1 ~" G- z. u+ P8 g7 t" c5 `1 B
SEBI 认为，Jane Street 在印度市场实施了一套精心设计的「拉高出货」策略。 6 H0 Q3 P4 a- Z7 O/ ] 5 n; L4 m" K0 V' V, C" x( d: K* C逻辑是这样的：首先，在流动性相对薄弱的现货与期货市场，通过大规模方向性买单人为推动印度银行指数（BANK NIFTY）涨跌；等价格被推到预期位置后，立即在流动性极高的期权市场完成反向操作，收割跟风的散户；最后，系统性地抛掉此前建立的现货仓位，让指数回落，使散户手里的期权沦为废纸，而自己持有的反向头寸价值飙升。0 R) P, x; f8 Q$ u" M( G. N
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SEBI 在报告中援引了一个具体的例子：2024 年 1 月 17 日，Jane Street 在短短 8 分钟内建立了约 6700 万美元的多头头寸，其交易量是市场第二大参与者的三倍有余，单凭这笔买单就推动了指数超过 1% 的涨幅。 , x9 J4 G! s: K$ b 2 n# t1 h9 Q' |+ G/ B- `; S0 b* M0 |监管机构的措辞毫不客气，称 Jane Street 的行为是「以交易影响价格，而非以价格指导交易」，构成了「故意的、精心策划的、险恶的阴谋和诡计」，唯一的意图是误导市场，尤其是利用了数量庞大、经验不足的散户群体。 ! H. b2 v2 y; Q/ M& H " J' k* h7 {9 ~' `7 nJane Street 过去很长时间都是这种叙事的典型案例。这家公司以极度低调著称，从不接受媒体采访，从不向外界炫耀。它靠量化交易和做市业务积累起了惊人的财富，在圈内有着近乎神话的地位。每年招聘季，它开出的薪酬数字让整个华尔街的应届毕业生为之疯狂，竞争激烈程度堪比任何顶级机构。" Z/ R! d o$ J1 [5 }3 N
- v0 C8 y. ]3 Z4 X- z. R然而，从某一个时间节点开始，关于这家公司的故事，开始变得复杂。- P# F+ u+ _$ A" Y
! Y6 ^$ c* t8 G0 m4 q5 f" K$ p. y7 kTerra Luna 案中，它被指控利用内部信息提前出逃，在 Terraform 和 LFG 用数十亿资金拼命托市之际完成撤退。1 ]; J) W6 @: v/ i, G% U4 V% I- o
9 x$ a& s& v! q, \8 ^印度市场上，它被监管机构认定为系统性操纵现货与衍生品价格，收割普通投资者。9 c2 a. n! o# E
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Alameda Research，那家将整个加密行业拖入至暗时刻的 FTX 系的核心团队大量来自 Jane Street，其创始人 SBF 也承认自己的市场思维框架是在 Jane Street 习得的。 $ a' V4 C( ~( J' l7 B% J4 M4 v1 Q! N; Q+ b5 _" I, s
此外，Jane Street 还以积极起诉离职员工著称，维权之积极，在整个华尔街都属罕见。% H s/ L/ \: h$ J9 e Z' Z6 P* ?+ D2 h
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更早的一则调查报道，甚至将在 Jane Street 与南苏丹一次政变企图中的武器采购资金挂上了钩，尽管事件细节至今众说纷纭。 {' |+ q+ w/ _9 o
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市场不是童话故事，信息就是权力，信息代表层级。* {2 Y" ]3 l: f+ ^- U2 G
; \+ T. H& {0 D( gJane Street 的「前科」似乎比我们想象的要多，而 Jane Street 在近几年的声誉也确实受到了打击。 + [* K0 E2 i2 I5 K' G 4 e0 x0 x+ W1 Z& U# v) L9 U# @虽然 Jane Street 的诉讼案，结论尚未落定。但一家公司，同时出现在这么多负面故事中，本身就是一种信号。 0 c1 `1 J) A% P/ B* L8 h; h ) [, h/ \1 y. k' h# m% u: P" T# s, J/ I
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' [. Y, a& J: x 作者: 德罗星 时间: 2026-2-26 11:39
稳稳的神秘市场看看才对的啊。作者: rainwang 时间: 2026-2-26 14:19
如果我们有本事，也创造出来一款更牛逼的吧作者: rainwang 时间: 2026-2-26 14:29