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[虚拟币交流] BTC期货ETF和现货ETF的区别
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1#
想象一下,你想吃水果但不知道买哪种好,于是你选择了一盒已经配好的水果拼盘——里面有苹果、香蕉、橙子,一次性满足需求。ETF(交易所交易基金)
' X6 V4 f# L% v' H$ Q就是这样一篮子的“投资拼盘”。它把股票、债券、商品等资产打包成一个产品,像股票一样在交易所买卖。你不用单独买每样资产,只需买一份ETF,就能分散投资风险。
/ h* C; [7 V% O$ d+ p  Y' Q比特币ETF:拼盘里只有“比特币”
2 a  ?, X& V5 F7 c1 z+ q& Y如果这篮子里只装比特币,就是
$ w5 v8 v% Y$ {) u! s: @! l6 |比特币ETF
7 Z% |9 \/ Q  t, B* D% o。它让投资者无需直接买比特币,就能通过传统股市参与比特币投资。  W5 I: r& e3 o2 l$ w* s, J
比特币ETF分为两种类型:
- B$ t) H  K" H. D, P: D' s- B/ N期货ETF
% H6 c$ [3 j7 b- h! g. b+ G2 S; \" c+ w0 `, J. w
现货ETF, W) `6 m7 J5 ~+ u3 q: }: M, o+ v
,它们的区别就像“水果券”和“真水果”。
0 s( I9 F: ~7 U1 `1. 比特币期货ETF:用“期货券”投资3 d: G' _# z4 t' c. O1 r! [6 b
是什么
! d1 t5 Q9 a8 D. C# S; K8 N
$ m* t- W; B7 h$ ~4 n' f" i不直接买比特币,而是买5 F! k) z3 j; \% T1 r, M: T( p
比特币期货合约
  j9 p  T3 e9 x(承诺未来以约定价格买卖比特币的协议)。
; m  U) r& O, d  A) q# ?怎么运作
: m' ^& s, L4 {
; Y. t, H4 U: d, h8 c) o就像你预订一家热门餐厅的“优惠券”,承诺一个月后以今天价格消费。但实际一个月后,券的价值可能涨跌,而且每隔一段时间需续订(产生额外成本)。9 w4 X4 n+ P# j% A5 f, X8 b5 K: `
特点! Z6 z: n/ U  j& h3 ~0 y

! f9 ]8 ~. g! a# l7 F✅ 符合监管要求(美国SEC早期只批准此类ETF)。
. O& w: g1 m3 G❌ 存在“展期成本”:期货合约到期需换仓,可能损耗收益。
6 x2 |: d* R( a8 G- Z( ~❌ 跟踪误差:价格可能偏离比特币实际价格。/ d, e4 z4 F: s" U0 L8 ]! s9 O* s
例子: a. T5 u6 I7 S) p# ]

5 ~5 e4 `" x  v7 l% ~美国首只比特币期货ETF2 s6 y$ r% W7 b* X3 V% h9 Q5 k" d
ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)8 V9 ^1 f" F  f. ^2 f7 N
# |& b- ^0 b3 I9 @
2. 比特币现货ETF:直接买“真比特币”. E) H# u. @3 V. w& y3 w
是什么
) z9 c0 Z3 v" [4 W4 L/ T# b
# w8 B2 B1 c7 u7 M% C# BETF发行商. B& f; @( \- [
直接购买并持有比特币( Y% E% }+ R2 ~' n  d1 i7 M) Q
,基金份额的价值与比特币价格实时锚定。# e7 R( v1 n9 o( J( a1 H+ [7 S/ [/ l
怎么运作6 i9 m/ @" u5 ^

8 k6 O0 v. F0 T" ^; V就像基金公司帮你买好比特币,存进保险库,然后发行代表这些比特币的股票。你买一股,就相当于拥有对应比例的比特币。
* N" n9 a8 ]- |# g$ f2 ?) C特点* S. u+ `- ^3 B1 @4 B* a) G. _

: |& @, e6 O! Z" ?; P/ \✅ 直接跟踪比特币价格,误差小。7 O1 I* f0 L8 f1 i9 y% F, n  d/ F9 E) n
✅ 无展期成本,长期持有更高效。
: v4 f! z+ L; z% a✅ 投资者无需自己保管私钥,避免丢失风险。
$ n8 A  N5 @4 P" t1 c例子; J' A1 W: `1 ~. I$ f/ h, N, z
! z1 z1 m& ?/ U1 l: f
美国首批比特币现货ETF
6 K4 z7 J0 l% hBlackRock的IBIT
* Q. P& V: u) v; a( q( x5 P/ o/ Z# C" I/ O( U3 I4 e- u' M8 _  H$ N
Fidelity的FBTC! ]/ m; M3 r9 Z$ G
等(2024年1月获批)。
. z' G; M4 r1 v1 @0 z% V* h+ y8 c一张表看懂区别
0 O. X: {: Z2 T$ N+ Y# j, P特点
& Y# `$ d0 v9 T2 Z. h* H5 a比特币期货ETF% k1 |7 I/ X, U% X0 L) H+ @
比特币现货ETF, C1 y: X) c% t( l! y
底层资产8 |1 {5 j' A' N+ z3 [
比特币期货合约
% D; h" Y2 C& I. N7 z. x, G3 y实际比特币
. F* U+ i2 X* Z/ J# v价格跟踪1 I) H- t0 Q. ?2 l7 j% U
可能偏离现货价格6 p! V- _! g2 I0 M
直接锚定现货价格
$ @* p7 }8 [$ O. K+ _6 f" C  l成本
* Q& w: z! d9 S有展期换仓成本2 s. f, ]# ^$ m1 F
管理费较低
2 w% t2 C3 d* W; Z) o% q( Y监管难度
8 y) _. p  z5 _! k/ q8 d) j  g4 [0 v8 x更易获批(早期)& q0 o" F6 j6 ~5 \2 \
需严格托管和审计& W7 s5 O$ T* ?& A3 z  D! X
适合人群
# N# g+ y* p! U短期交易者9 e+ Q. t! G& n! b7 h# E7 k$ W
长期投资者
8 B( N  ^# R8 u5 E4 x3 M为什么现货ETF更重要?4 g: x0 |2 e2 f: p+ L/ J! B
降低门槛1 r9 `% f3 v  n9 H8 Z
:普通人无需学习钱包、私钥,直接通过股票账户投资。7 K. \% Z% ~% I3 Z
机构入场
- }+ S" B3 ~5 E, w8 v- J5 D+ Y0 v, H) i:养老金、保险基金等传统资本可合规参与比特币市场。
) c6 `' H! W$ w% f& ]7 x: S) s  T资金涌入2 E/ \) f9 H/ M, r; R8 p
:2024年美国现货ETF获批后,比特币市值突破万亿美元。0 v% O$ _0 {- L8 f( S2 L& Q0 s
投资注意:风险仍在!6 G1 C* j5 n8 ^
ETF不等于比特币本身,你无法直接用ETF支付购物。
0 Q3 z& ^5 b0 w8 M) Z4 f" d; c仍需承担比特币价格波动风险(可能单日暴跌20%)。6 K' ^) s8 O& n, v- q4 ^
选择知名发行商(如贝莱德、富达),避免小型机构托管风险。
' n+ V6 ~5 O" t) f总结:水果券 vs 真水果
; i8 W& S2 ~) {期货ETF. d1 Y/ M* }" x
:像买“水果期货券”,复杂但有监管背书。
) U  I* U3 n5 v现货ETF
0 M  {, X+ e* [  N; @:像直接买“水果存进冰箱”,简单直接,更受市场欢迎。
' a8 @+ g- [0 w( H无论哪种,ETF都将加密货币带入主流金融世界——从此,比特币不仅是极客的玩具,更是全球资产配置的选项。
2 e+ D* M9 W, m
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2#
期货ETF玩的是预期价,现货ETF才是真金白银拿比特币,懂的都懂
avatar
3#
期货与现货的区别,根本上是一样的
avatar
4#
说是保险,但这不一定是靠谱的吧
avatar
5#
主题回复处广告图案-天策传媒
钱包也不需要真么多,有一个就可以的了。
avatar
6#
这么多的优惠是可以注重一下的了
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钱包这么多,到底选择哪一个确实不容易。
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8#
意料之外这里还有这么个优惠活动
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撇开别的不说,天策优惠满地啊
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都说是保险了,那必定得是稳当的
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11#
大凡我不知道要怎么样下注时,我都会参考保险
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12#
这个也是能看看朋友推荐的钱包了的!
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钱包一般确实是会选择能够相信的啊
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大家都喜欢优惠,会员也欢喜
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这公司的优惠很给力呀!
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16#
好多钱包的觉得的呢,为嘛我都不太明白的呢!
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17#
真心喜欢这地方优惠可真多
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