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作者：Kent Thune
/ u- [( P- J9 J F0 L- G: O ?$ Y$ b0 l9 F/ S* H( ^* g* i4 \+ I
来源：the balance
% {! b- b6 P( f& M
5 {; o" |8 U) H9 X) T“不要和美联储作对”的定义和例子
$ m+ i7 X9 i' g* r+ m
; L8 K1 \* Y3 z" u* @% K0 i0 ]“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
2 c# b5 l& E7 z! }4 U; T' J' E9 K
% X" }, J* a- d0 u2 a美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
$ @# \+ Y" Y2 C. j- F+ ?$ l( Z
& y, i& W; x1 T" k“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
, ?$ Q9 U: J6 F& X
. X0 {' v: i7 \6 P& k这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
! J/ `( w# q" G n9 J4 H! `: o# ^) B5 ]4 u2 {$ Q9 x1 R9 T
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 7 F/ m2 d- @# C$ _/ O
3 f9 Y% j6 B, Y/ h% ~+ p尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ' F0 V }7 W1 C/ b8 k
3 f) J6 M1 f+ c. b# [“不要和美联储作对”是如何运作的8 a" C$ M7 z. D6 k
* I9 I) \) _; e" K美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
: y1 |! c8 s* O' J5 y3 W5 O Z( I: O7 r7 T( Q
美联储的职责 % J& E9 r( g; d, H: x
5 ~" O2 r& f, F l2 a& ^: h
美联储有五项职责：
$ E. ?% a# {/ l' G: Y5 _. |( @1 Y0 x! V) \" ?" X$ t
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
! C/ q& D( h' n/ `+ G( Q' r$ U, {* C2 j6 V; N
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 5 J7 X% @$ G/ R* O- K4 S8 h; M7 a8 x
4 q" r+ W" _. p* P) A3 b; y" W
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 # s+ U i' M6 H1 ^
# n: N* l+ W5 K
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 8 }: D' ?" s, d8 x) s- M
@5 i0 [5 J( T! c6 f它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
. b1 \/ y( M2 A! b6 S* t, U2 b: ]9 ]0 w" k4 w m; h
美联储对市场和经济的影响
# F$ O% }1 H8 W9 G& B2 H g+ }/ f
% N6 t5 u" l9 s$ ~当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
$ ^$ M. F: a1 R
; ?" W2 P7 [$ \, a( H+ t$ Q当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 % [$ u& @4 y! V5 S! \+ W& C
9 ~/ ~) ^! `8 {
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
9 w) ?7 Z2 _4 l3 {: O- p1 {& p
, P/ i! p& Q$ r& K+ {0 Z H利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 3 ]' `" f" E) t5 e" V z; J8 b
! M8 ?* i1 g% L8 g% d8 ^! A8 H
经济前景和市场
3 F* @* s D& K9 W; S& t' `$ ?
! m. S! t: F4 s6 X股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 + W, u/ C2 M3 K9 U" M* X
" T) r' R6 D$ p6 ?: A) _& Q( N
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
3 V5 P3 Q; A$ a) _! H1 n4 _1 B! M, j( A( ^: H* P
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 0 R' x8 G; Q0 |( V% o
0 ?, x$ ]% c- g/ N“不要和美联储作对”是好的建议吗?
5 A8 s/ l3 y9 o3 k$ ^) [! H; Z: B5 {, M5 T6 Q% X
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 * U8 N9 @- C& N% @$ F$ }
1 P4 i+ `9 t4 q* F/ V& w
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
7 s4 S6 M; T" F
, Q! o% B" U- p N8 [5 ?* M* {美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
4 n2 l/ p1 E. Y$ i3 S/ ]
6 V& T7 j- S# x, X一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： / x5 N# ?* [* _# @5 w
$ V" E/ B5 g/ w. C( X
地缘政治变化
* f: S2 E. N0 X4 X' D# K- {1 b2 W2 a% j8 d5 F* v) m* d- y
石油和能源成本 : O' c3 |9 Z( w& B1 y- F9 G2 D5 j
# s. Z1 J7 ?6 C全球健康危机 4 o3 Y% K9 U# G9 f) N/ Y# P9 R+ a
U! Y, j7 v% C$ q贸易政策 # g; i' _, F c
& V j% v( d+ N2 G1 [1 Q6 O( `
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
4 i2 D# g, h! I* I& Z8 C- B
4 }: x1 `4 _! U |: l- Q# I5 q小结：" x! O* d! O4 x. T) C
8 C) f# F2 ^' w( \“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 : T! m5 E; p) g! q7 p( d* w
. ?# D/ T: g F$ s9 k
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 7 Y5 e1 f* n ^8 W& N3 T- K/ S
5 p! y9 u5 j. A) t4 h9 r) Q1 j. \
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
' s4 x- G# w$ D7 g* E% i
9 {7 \# o7 r" r0 W* m当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 n. g! `: w' H; @, L' g) w6 @$ R' [( }* l1 G R5 ~ _
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
6 M& \4 v0 [+ Q. k( v5 j9 o
$ F7 }. _0 B& X; g( |3 |. ]3 q1 i来源：金色财经 |
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