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作者：Kent Thune
3 l! w% n) o5 B* j+ ^
2 C+ o3 _* V# v' g/ [3 ^' G来源：the balance ( b9 N/ R) ~0 c) X4 H# V
3 s' M0 P* j0 j, _
“不要和美联储作对”的定义和例子
+ J" [5 W }4 k" P3 l
+ _2 z- }$ R- p# [# Q/ B$ k“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
3 F& w% j' U4 }# i1 F) U R+ T6 o+ P# Q: w1 ]: U8 ^
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
/ l" U" G9 I: t- B" W P, N$ i5 y" k: e$ d/ \. m' c' u; x5 m3 L
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& }3 G3 E1 q7 [1 @& u, `' } \6 Z
3 |5 J% k5 i6 y" n2 N2 i( F这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 7 O7 L! e6 H# _9 c0 s
' ], g2 z: j% S! q
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 9 }% H3 ^3 g% F/ N9 J2 V
2 Q$ \9 U; u6 I7 Z/ c" ?3 p
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 * X3 P* H: ^, ]$ e2 V# M/ B2 R
* t1 X0 b8 q4 v/ K. B“不要和美联储作对”是如何运作的
" e* l `. x9 W' y1 O. Z) k& ?, y! s0 h1 a- K
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 , D0 o9 `8 x; L; E! K6 ]
5 `( o: Y% t* B+ S, T! L美联储的职责
* U' b. r0 z5 a1 a' B1 q+ ^+ M
8 a( `, v- p. M0 [$ H美联储有五项职责： - K, i" B4 N9 V- f* Q* e. X# ~0 o, J7 a
/ _2 \8 B$ ]# m, j H7 \
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
7 Q' Y2 h2 U' [1 _" ^& h4 H, ^# ~$ i: e/ @
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 , c6 i: {. q' j' y) b
- u( t! q* d; L6 C1 j, P, P: K6 G
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 . i- J$ ]1 Q' F& e& f! z# j
1 k; \0 H4 U/ k0 k美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 . s8 c! {8 R' k
0 Q8 _8 _/ z. n7 I) n1 U
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
2 v2 a. K! ~: v4 c
# z7 }; [% ]) Q+ L3 N. @8 I! ~美联储对市场和经济的影响
7 u3 I1 f/ ?7 p9 L0 d2 R3 E5 n* Z' W8 \
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 * }% `8 J) k7 L- ?( G% ~& O$ [
$ b0 m/ z# H( o* A' a% `" I8 V, \* \
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 3 l5 c" x* m' a% i- v
) ?$ @: b- L; Q: m. l' g0 x当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 . Y* A7 B( ^& W* b1 |% d0 C! s
# f# o1 O$ r) B* d利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
) @* S* u6 B) z$ a' u
) h+ i% B( ]( i. U& T' s经济前景和市场
3 s7 {2 l6 `+ ? [ k1 @) A% \- L# g/ D( k
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 8 e( B. p/ q, X( }" U
8 J% _: h# P3 c5 U2 J) D- y当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 7 |% g R B; ~) _' t+ q
4 o" {% N, b4 H. v% D# [* m
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
: X1 G7 Q3 b9 z" q [$ i" ~ u: D, w( r4 W+ d
“不要和美联储作对”是好的建议吗? D( _; j7 x, B+ V) C6 L8 [
% d) [; S) b6 {( O
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 9 \, S$ e! i T1 l) ]. [* b6 b7 ^
7 N- e. y$ j, g# D- r
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 " l& ~# x* W/ W+ J% n
- y, C( C0 a6 W& l美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
( l5 E- R6 f1 j X5 C
6 d1 Z' M5 ?( I0 d5 R% {一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： R. g7 d) R% t& u8 M& P
) r5 q& q) \3 t0 x% Q. D D3 F地缘政治变化
2 I0 G" _0 {- C7 l0 F" I) a4 z/ y0 d8 P; [) r7 P) N3 R! h
石油和能源成本
! P/ b) B; {. k+ P" b: l! v+ e$ r7 V, J2 K8 B: M$ f( d
全球健康危机 # a4 q6 m5 |1 M( b0 O3 Q7 P
; T) \8 n# H! u, }2 [1 t
贸易政策 # H: \# G/ _0 n+ v, U" d
/ |; P u6 C5 b. q% ]( ~% }
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 8 D' ^, C- _& y
6 G) j( u2 e3 o
小结：
( ?7 q& V* c0 e, W! r, s6 ^/ z
( f- F& [+ {) W5 ~$ x0 q6 G“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 2 T0 C$ G4 h8 J9 s2 z; _% b
! g2 s8 j1 ~7 J4 k! ]( o与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 8 Q9 ^. f/ o& @
, L8 \# S7 P! [3 d$ U
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 6 v2 M8 ~2 l9 ?% l
% ~; N. c9 B7 V W6 q3 F8 o7 U! l6 d当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
9 Q3 ^- v3 d c$ t# f. @3 y& F$ ^( U: s
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 / w# u1 I" H4 R; ^
3 l5 z, I* k% j. B% Z* [来源：金色财经 |
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