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作者：Kent Thune 9 K' O3 A. V! y1 Q6 h
& g/ {' I/ d' w" ]$ n8 }3 F4 \
来源：the balance : _8 Q+ G' {7 C' Q4 U
! n- t6 n, h# k8 P( V“不要和美联储作对”的定义和例子6 X; J$ Q% f$ d2 w. M6 T* i
3 E1 r6 K9 ^& G; g, J) E“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
* u6 F$ z. W/ X6 V, f0 b7 j3 R/ f) e: ]
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
; a e9 C1 h6 e% J9 N5 D) p4 }: ^) |0 W
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
) Z$ ^4 y a7 n1 K+ [! d3 Y3 t
$ |. ?% g( |( a4 M. G8 m. q: a这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 1 m9 `: s4 Q" h% X5 A! O c
( _. l. m& g7 r2 y; m- T例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
; i' J) ~0 t# _0 q0 W" _, D B' {# h
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
5 b+ C& s* {8 N* G/ B0 H
( l9 ^* x+ p2 v8 o; i- [“不要和美联储作对”是如何运作的
: F2 |5 v, S2 r8 o( N3 J
3 ~6 C6 n+ R7 p1 e美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 8 T& Z! E. j; N; B% @
" B- c, B" {" M. Y3 a$ j- {美联储的职责
2 I7 c7 C7 w0 d! d" @, ^
# J. z D" Y6 [美联储有五项职责： , N) j8 `5 w) k) x' X% P9 c
+ t% n: F9 q; [% k3 r( H1 G8 A, H; Z它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
8 U. \: T3 q8 P0 d2 r' R& `% V0 a8 U7 U ?- ?
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
3 G& t3 X4 A; m( O+ n' X+ J! f& F+ S0 ~" M
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
/ ?! Z& L! u" }% A: N: X1 z) w2 \$ j8 P; o9 t4 K y5 j
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
! W o `8 u, g9 J! ^
+ p% R3 F4 b/ \9 X3 c' m% w它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 $ p! k$ ]0 d5 p8 Y
( _0 q, b! ~% {美联储对市场和经济的影响 $ d" _( ?5 _1 G
! S* `% |+ \' x* F; O5 j2 N
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
; z1 o! w4 d- f3 B; [" }- J X1 ]( T9 q2 H r* G- \. Z
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 - @/ @" L7 _% H
2 f1 R+ f+ \4 V: Z$ g/ C8 _- k当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 9 _' _# P! ?& ~0 z, ?
6 D6 V, |! T; u
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
! j, I% \% g$ l9 n2 N' L" P% ]' e
& G- g0 N" S9 R, @0 o( ~" V经济前景和市场 8 M T4 p' u( S; ^8 J, b7 r, B
- b: t5 `( W8 F& T& n' f
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 3 D. c6 A5 g8 W$ d |
2 X# V# G7 }) G7 U7 F
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 6 }! v& U% O- g
! m$ z' [$ I8 h1 j2 F, j0 k2 L' S- w
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
1 n+ ?7 q( n' e5 f" s! r( Q& U. }1 @8 G
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( X' i. \# A {# W& t& j0 l. l6 g' [. R) e
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
6 C9 O# J0 C* o1 G* T4 d. {9 u* Q: {6 C# |5 W
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
4 G8 @1 ^* v" J2 i! z) y; l
- N4 t8 h9 M1 T/ ?! `美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 G( e; n, ?- ^! }# }
2 Y5 s* c J" M# s# F/ z: c一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
9 \6 g6 Z) X/ h7 ]% P7 `: W! p' c3 s; f
地缘政治变化
6 J# ?, \8 p4 Y* C9 c2 w- u; A9 s+ q& u% K1 q$ n
石油和能源成本 0 _/ D4 F1 b; c$ o" K$ t( s
1 g6 s/ G5 v' ]# c& c全球健康危机 * u+ M F) N W8 c/ G# ^
& r5 a+ d# |9 x! s7 D贸易政策
C9 ?" s# m; @( t2 _8 e
) c) S" i* q9 N4 l0 Q. n美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
2 g& a9 V, V' i7 c
, M2 X, g+ z- I7 J1 P3 r小结：
" J# g4 `0 L, {! j+ W
, E' ^* h M0 j7 C+ Y2 V# e“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 ) u/ K4 V" B8 C8 Z, Q
* G6 ?& F6 f: s
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ( ^# h5 U/ j" R8 N; U4 k: v; ?
7 ^2 {/ m ^+ m
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 G6 u7 p6 B2 P8 N4 C, z8 u; U% n
2 |+ L: {, K; T! s( i5 _
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
! o% M, s- ]8 t' h' B/ @7 i ?8 o6 x$ i6 w" B4 s& _' A
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
7 e( O+ I! W% k% b& U/ Q8 @- R6 K7 x4 N( ~6 j
来源：金色财经 |
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