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作者：Kent Thune
) i+ q5 l) Y) J: d# S9 K$ |6 T- `$ Y5 I) r3 f9 G) b
来源：the balance
, x$ b- a: d! ?9 p, F% a. `
) \; \: p) L d( I! P“不要和美联储作对”的定义和例子* h/ s3 q9 M3 Z9 t' H3 U
5 \& T; t/ J \+ M' m& d, {2 N# ?- g8 ]
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 7 E+ _3 p2 t( g# z
" T1 O8 @# v# t/ P g: ]! a
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
) U6 t0 `* ?/ F0 y$ B6 d% E3 B% O# M, k) i5 v
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 2 M; v" U- W2 C @+ J" u
( u$ b# p$ {1 {9 S
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
3 {* i% ~6 X# K/ _2 s' f( y- Y- b* V9 i# U$ X
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
v/ a" r& Y$ l$ ^9 Z8 T! v9 f, b8 S2 ^) k* C0 N) s3 r
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
6 a0 i* z$ }' Q5 }7 W+ v
0 H# ^* }- C5 Z) M& k5 `* J“不要和美联储作对”是如何运作的
' r0 v. k, S Y, o% P
- n" u: E) j% U美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
. }, e# C( [/ A/ n) X8 M) t' u
( d" ^) d1 b. A5 G7 V0 a美联储的职责
, \+ t/ M' B3 C9 w; T! V) {7 B$ q0 G" ?
美联储有五项职责：
4 h Z4 n) a; z( D' b' T& r4 M) K2 x" l5 ~+ l$ p# k
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
# ?9 S" T7 }9 y7 Q, M" F% |2 M1 L
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
& u) s5 ^0 k# b- t) p
: @. X6 l; y- s9 e4 v0 W- W' [它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ! m9 Y8 O2 q! n& M# y- f# u
: q4 A w" H5 c5 w) V, c3 j5 ^7 J
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
& L7 [6 P6 \; }8 b
' O! l1 X0 ?: J4 `6 g! D$ @它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 [- P+ D( w' s8 H
/ a5 [1 r2 ~* q5 c/ l; V& A1 W
美联储对市场和经济的影响
# R$ t9 {: Y/ O" o) V Q( t
2 H9 e1 G9 @0 D2 X6 l* l9 @' ~当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
- T" K' G& ^6 q1 R. `
6 y, D# \/ Q0 S( N& \; E当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 8 [5 t! @2 c( `; N: u
& D" ?5 E5 y/ M# ]
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 3 n9 X3 P$ |0 R8 b: b
4 o) e) ^ s7 T
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 8 p# d4 f) b; N& x
x) Y" N' k7 x+ c; q: f
经济前景和市场 % G$ O9 ~: G! H
8 p D2 e* A6 j- Q
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 " c" \$ R; |7 f: F5 v" B* N
4 y! Q$ J0 x8 ]5 N5 c C( s
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 - T! w9 p7 E( p T" ?: c
* R) r% F' x# n! b( s如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 $ D0 |, ^8 ?; d2 ^6 S( {- k7 M
* c( X" x" j: P C“不要和美联储作对”是好的建议吗?
/ v- }# m& ~4 K: ~
+ H/ c: F1 q* l- F% o: ?1 x: x当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 8 J3 e2 Q, L! k) v& M# x. p
' ^2 q5 A, ~) E许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
5 I/ x- I& ]: x1 y' v! \
% y6 P" J8 {9 u; t: `& O美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ; ^7 k9 M/ @2 O' c
# j1 f# g4 C& g" x" N) q! ^一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ) P P8 ~& z! L/ z1 [4 ~% ^
3 _1 f( [* \+ I, u. U
地缘政治变化
1 h: P& B' q6 s& y
2 T8 q9 ], U! a9 v- ]( L" U石油和能源成本 9 l2 p6 K0 d \0 `( s
+ b, l. k3 Z7 C+ T1 O全球健康危机
5 V" A& B8 X: K" C( i! v
4 F4 I) V' F7 t贸易政策 9 _4 s' T/ |' n8 {% |% C* g
- o; t8 ] J' W+ G: S
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ' m0 u: T; j' d# K8 a: S9 R' d
/ Z1 n0 [ K: _! I
小结：
/ G/ b2 Q" w+ X0 U, d+ S" D
) }+ A% K* x2 F“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
; J4 E* ]3 c/ I4 k% }) L4 v
3 I. J/ n/ [7 Y( y5 r与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
( b3 B- Q' s# F8 v* x' l' \1 z7 B! u; z' w" S! A4 P0 l4 x; L2 d% I
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 1 B& T1 E: L+ v% r' U
$ s3 L8 S: w5 p6 l$ S) M/ ?当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( N( C$ R/ Z( Q, q8 A# \+ e! W
/ C+ \! O# M' ^1 z! o
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
8 j8 U* V! s& j/ w" u% N' q, ?. e _
来源：金色财经 |
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