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作者：Kent Thune
7 H4 {# {8 ~0 D4 r
" C0 C& ~/ V0 V2 T" F& \来源：the balance
4 s! x) \( j3 K( ]! E2 L* Q) p0 D8 f4 V2 ?
“不要和美联储作对”的定义和例子, S% z8 M- x: q" A2 v, ]5 c
( |" q* D0 d3 Z* m; C4 H“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ) s5 T1 \, k5 T& B; o; c
- w+ T& b- ^/ V5 T0 L
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 6 J7 y! X# x4 v
7 X7 G4 M6 \( |9 B1 D“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
+ B3 w' L1 ~3 X% Y! G: ?
! }' `* z' v+ n& ^/ q f! V1 { W这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
1 x0 q4 S+ ?+ |( Y& F2 n
4 f' u( T: ^3 _' f例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
/ E) Z) c, C% ~9 o }! E: B) d0 |) x; e
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 % d2 ~0 @4 o! X9 Q2 p _: p
' {& m9 G0 w+ u$ i t( H; o3 S“不要和美联储作对”是如何运作的
8 t/ U; q$ z3 P4 M* x
1 _9 ~3 q1 Q& f0 N. w& w" N美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ) i4 F% X) K" R0 _5 F, J! c: U
3 }6 f" p+ r5 l3 j; ^% T美联储的职责 ( N) @* p% d$ r2 J% Y
& j; T% A- f( a5 y" [1 K
美联储有五项职责： . p' q' A; R& i* u9 L
* c' A& m T& ^0 D
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 8 M2 G6 H3 b& D& a, @# |! `$ @
2 N y+ D' H, F* m) m* ?8 z美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
* h/ q9 `$ @" E$ ?; D( G7 L" o$ {; A2 Y! h. Z. p* f
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
0 D% \, K; n7 S$ y" O) `9 L; b6 ]" m/ D, e4 _
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 9 Y* r: f- }+ V
+ ` m2 w$ {( D3 y3 C0 E
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 3 i ]& Z* |+ Z; L2 U
" b9 h! g! o- f8 k1 W( M1 ]7 F美联储对市场和经济的影响 5 j* U! v. w3 U# u( V3 E2 `0 C
5 X- t+ j$ t5 A% f2 Q5 M
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
- q: k2 s# k7 M
3 { r3 V) z3 ]- C# k2 W& S0 J当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
( r9 O" R; E' M/ l9 \" ~; j
0 \. \/ {: S9 o7 c9 d当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
0 A+ l/ c8 c: @: ^8 ]2 K" R+ w9 U6 Q6 M4 ?- u8 b3 H2 E
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 1 @- G: a' C; G: c3 U$ Z
+ W+ B; v* N* D- a: M
经济前景和市场 3 `1 q; `. W4 S" B& |# ?
2 N) \+ h0 ^1 p( j8 ]3 ]/ H/ ?- I股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
$ m+ R8 x F) ?' @! Y( u8 y' q- h& }( ^0 s
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 1 K/ \; A) V9 }5 P* N) A
( c! o/ ?8 z& {4 E1 Z% W
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 - ~7 [1 A$ f8 |: i' O- g
$ H* ~: {/ g0 G2 n, K“不要和美联储作对”是好的建议吗?' U. V' K F; Y; I1 R
9 f1 T6 H4 l( l$ }- f
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 - g) h/ H# m% C6 w: U2 n/ W: r
) Z4 l7 T* S% L) n: u$ Z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 # [& V! }6 y: L
' M7 k; b4 o, c2 V' m$ R8 R1 \美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
" ]0 b% \2 P# {. \5 f2 k: n$ y. p1 I
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
( u, T: r& u V9 _: ^
0 c+ Y- x) [4 K: n! n3 L6 I& N, Q地缘政治变化
& e. Z9 f7 g8 h; t' X
% H4 ~; Y! @. T0 ^, O$ v" e7 j石油和能源成本
9 K2 \1 A, _( K( H/ y& V- ~6 r+ V" H! t
全球健康危机 & I; t( G7 P) k9 {# L% D1 U% H; X) R
' p5 o9 }3 N: j7 N# L' `贸易政策 : H- P% {0 ^+ n$ G' y+ g
6 R: ~% `7 y) Q# Y3 A美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
( k' A6 i& z3 B; Q+ k& }& l* c: W" [2 @7 w' I. l
小结：
; c! Q, o7 g8 N L' Y/ Z
' N/ G, e0 x+ J: a“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 9 I0 k4 n1 B) }/ m+ Q) b# U7 ?
+ y) P$ [2 n0 C% g b2 K" Z与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
" j' _) n( U! Q# C# q8 g9 ^) a7 U5 ^1 X+ H0 y' g# e
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
# @0 p6 d$ h3 R+ G
0 d: P* V+ O# d+ f当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 7 D1 y# U4 {4 N
g9 b2 E2 F/ ~7 g/ L8 t
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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# R' I: k1 ]# D1 A! f7 q来源：金色财经 |
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