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作者：Kent Thune 8 j( |1 d. z# r3 z, p0 M
4 H$ A/ W( ]( [, |4 f2 v8 \ Y
来源：the balance
; P ]( f* W! {. C6 H; b% L) k5 \' n' L! q9 o
“不要和美联储作对”的定义和例子
! K8 |3 s" h0 Z- |( @$ H9 q- z0 `, t* z
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
1 @+ Z) ^+ P- _% I- o! D0 V2 c3 u+ Q- R* X E0 @
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 % x( f. A8 h, o/ E3 `9 b
5 ~* N, v" r1 k; Q
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& Q' |% y1 _1 _* v- s% n! \6 E0 a$ `8 c
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 8 M! X- N/ t' u3 S4 ^: a3 T9 j
+ l- q8 b4 w( a6 g
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
% e+ K6 ~9 \9 K- D) o; `0 s: f! X! f9 U: x5 j
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
# G& R- `( {' y
& L! e0 J; n, ~0 {“不要和美联储作对”是如何运作的
9 q; v$ v& ~7 F# ~ E- g4 ]" X! R0 b2 h2 U/ O8 ?, s" |
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 9 K. I& |. e* |
' x( X0 @+ R) l
美联储的职责
. e$ ^5 P; B: O" }# J$ j5 n/ `3 K7 M9 I% P# B4 _$ [
美联储有五项职责：
2 f4 ?* M& a2 ]; Y1 F' L7 X X+ V: P& j9 p6 Y" s/ y; l
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
& j1 F7 N3 {: [0 Z( a% I2 k4 G# z& Z$ [# Y' s
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 9 ~( ^' n$ a9 a. N& N1 I% m4 J
, Q# E! J. l3 {5 I4 V它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
. J+ O& B+ w& d+ `* c" x8 ^: k1 u. f* h& ?
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
* ?8 J9 [" T7 } i8 j! E! z$ I- M1 ], t
5 P$ u+ X/ Y- w! U它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
. @ C" R$ x$ w0 t- i% \# y3 I- I* Y2 S% a! ~4 t- B3 t
美联储对市场和经济的影响
x5 `/ _- `- A. d9 o1 l$ V# I. }6 r7 V7 o% `" s' }
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
9 X2 N5 j( ]' c$ |
( k3 H; v l5 E当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
- ~3 ?4 _9 @1 t( i# Z% j. n3 W' B2 P, g% E
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 2 A. S m8 W9 \: r& g. d
, E: Z- l+ K* r$ N; ?3 \
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
, G3 O$ q2 {3 Y7 |5 k/ o
0 j5 w E+ i$ _2 _经济前景和市场 ) D. P8 R/ n2 F$ x
( X; r' x: N. q! \股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
5 Y3 p& A# P) P6 I
7 t! e, `! l0 w: ^" Z" h; j! }: F当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
0 s2 K8 N! ]; z8 _( ?
( N+ [5 o6 U; A7 s* I如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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- J+ C7 }# J- k w/ D5 [“不要和美联储作对”是好的建议吗?
. s+ O9 b. p4 V3 q& B/ q
4 v) g9 x. A D3 r9 o: s( h当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
+ M9 g0 C- O& O0 W6 Z/ H! ]# |( v0 i$ E; m# j3 v3 ~% l
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
r, J( `: q+ s' N |
% y" r2 b8 |$ {& h* e/ S美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 * F* l$ q3 ~ D; U0 ~/ }! ~$ b
1 S& q; f8 |7 L5 R: \一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 9 G% }& @2 j2 \2 w4 p
( o# R: T$ z, c+ B( n
地缘政治变化 ) A3 E3 u9 h1 F- g2 V7 E
8 |5 J/ g' p4 J0 B石油和能源成本
% U; J& e) g5 l, n) z8 b
2 E. l3 z( X! m: }全球健康危机 - t! B2 g1 z. a2 U* F
8 M* }5 j" p) V K' M4 _2 F6 I
贸易政策
0 t3 R0 {3 y( }9 g2 t
: l, j: h1 T! _' B) k- m美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 $ ^, t3 a/ R2 l1 R ]0 Y' M
; W8 V! T; c0 N$ S小结：3 o, s* r5 h3 n7 h: d9 T
* M# Y" _5 g( P$ t
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
* ]! `3 `9 i- `$ l- M# E; m c% J k b& z S1 x1 ^
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
+ k5 }, D& e" H. T# j7 h; B' w
) S' Z: U8 n _# G当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 3 A) D) Q! J/ q% J+ E- M
$ ]' A' ~" s& c1 C' J- j- O
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 1 f9 X; N* u4 U; h1 Y' d
( A7 j1 a1 U3 g, ^( D* n美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
2 w! R) G. H0 [6 s( l7 b* c# g
8 p! k8 |) [1 U( j: O; x2 _# F来源：金色财经 |
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