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作者：Kent Thune 5 F9 l# o5 k, f B. Q- B4 G
6 P @" @+ g$ _* V6 T5 j! q( k b来源：the balance
4 ^, |5 e2 @0 J* W! c$ K! `* c7 T A
“不要和美联储作对”的定义和例子+ Q [( [/ T$ u5 m3 P+ H8 {; H
& _* S- W/ L) @1 }6 ^
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ' e) @( U0 M+ C: Y% T" q& e
: L& h& t, [& @4 v. o8 j
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
# y$ z# i+ { N0 B d: Z1 o% i& u1 w \- T* K; f4 _. a2 b" k
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 & L& g" [& h7 z1 K& X% g
0 G8 F- W2 ?7 k5 ~6 @9 r这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
" I( Z8 j6 `2 t! K
7 y- Z7 B& P% y例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ! N8 m4 s3 h" Y/ W6 w
( j P, o0 O: ~* J; e
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 . I' ^2 J3 r! U+ r
8 @. b N! F" T( Z0 R2 c3 Y6 \) |
“不要和美联储作对”是如何运作的* a& V# B1 @; r T K/ m
k# C n# M( x1 h: Q+ @美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 7 f, e6 @7 c& j, @& R
/ ~2 }5 K. ^( R+ t6 r! g! ~8 w& K/ \美联储的职责
. O0 w$ W' i2 E, X9 F+ Z/ f, q8 j0 i9 l
美联储有五项职责：
. n F2 K4 S! {' s% @4 n
- R: T; ~1 Q( s& g9 o: ]它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 8 u3 F6 A- J1 f$ B4 Y1 F3 d7 q/ `3 j
) F- g9 b# v: U) F' @, [, E: b美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
9 H2 M/ b" l K+ o8 g/ @8 u! T" b% _5 A
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 # }7 J4 s; E7 n: W' [$ ?
) W' o3 j+ I/ g' G" ]# E% S美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 * M6 u' C& z% ?
/ d1 v0 d0 u+ D# ?' C
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ( N, I9 C! U3 _2 j7 [# B0 Z5 a
8 T8 t% D8 d2 ?' }美联储对市场和经济的影响 ; z+ X3 l# L9 \1 Y. i$ w2 t$ U
4 K) }( Q; Y) C$ T. U
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ) K' `# e; l& u6 s4 E
" o* o% H: K+ _% k3 T3 u9 w当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
8 X0 Y. i; X4 M8 G3 i; R
8 h! u5 ?( [% N/ D$ @当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 & u& C( r- t0 o3 O) ~+ E
. `1 I j, P2 Q9 p6 F& u+ j# @* _
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 - r* t5 Z1 F- P, l2 h3 A5 ^, y6 N
, k" q8 U2 A6 l: M* Y0 p
经济前景和市场 2 v, Q7 O7 u0 F$ }
/ A" m# D6 O3 {# w! p
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 3 E2 c9 M0 F% Z2 X
5 t$ Z. o% \- i5 D9 J: T) c
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 0 R% k% B! |. L. l6 J5 s: l
. g! g- A# h N& Q$ g
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 ; @3 j# J: S5 X# _
5 {' o+ v8 L( k8 W7 y“不要和美联储作对”是好的建议吗?& U9 `' E+ l! J6 o( A& V2 _
5 N: Z, |# w, E2 n' @9 ]当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ; I! z$ m, F& t
% ?: [* ?) f( a; s6 D& Q8 D" Z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
5 V! s# [5 s: f9 G3 e2 b6 I6 K2 [* A8 P& u1 x
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 # U& ?5 {7 Q& N' n+ F
+ N6 E3 K8 L# R9 E7 A
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
3 G. G" }* \" s6 d. @& C9 k% \! O$ n# g
地缘政治变化
- D3 n- S8 F5 F5 m$ t: n( S& L) i K& u& Q: D6 S- A
石油和能源成本 " V/ A* S" x6 S1 y
T2 T. h& `1 F! y
全球健康危机 & {- D2 Y( F/ H5 Z
3 K4 w: M! |! |8 m4 c, N贸易政策 ' s% p8 `1 i2 q [0 J- G
) l6 T' `7 k H0 B; S
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
4 W: x l1 ^7 ~& j* p( V9 d2 B
& j/ g8 L) d7 |% u$ {7 ^: x小结：& w. k" T. G3 T8 K! w
( k+ |5 L J0 y' Z3 z3 \% q“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 " t( \9 U. {% Z0 f. h; c, O
6 E$ N' p7 ?; I' U! L' T" H
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 L% d& Y$ D& E, R2 r) X4 Q' j$ N
, f r# V- i2 M* s' |7 s3 ?0 e当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 - V2 f$ w( ~. T6 g# V0 Z
: c3 f1 ?+ X0 l8 N
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
! \0 H* Q3 T* {" I
& W. m3 Q) R1 D美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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来源：金色财经 |
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