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作者：Kent Thune
: x) I% k$ f9 ?( P6 Y- Z9 E$ S3 Y1 g
来源：the balance # m+ E) C: v. q3 d
0 c7 J' z/ C9 g' V3 M
“不要和美联储作对”的定义和例子2 f! B% S' i! }; s& U L2 @! d7 v- t
6 j( V6 F. a& d( ?% }“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
2 A! ]" J6 k2 n+ O' U' p
Q8 u: c8 d3 @0 S1 D7 @美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
" { Y0 W$ B* q; \4 F9 A5 q. W- E# B! v* h; o
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
' n3 J: U2 F6 r- ?7 `# H1 l! C' y: v6 @' X2 w' y
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 4 O& f5 p2 @6 R7 ^4 _% M
1 c" i. M+ M$ `; y: }3 M
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
' M l; F0 B2 a3 C t- f; q' y) j: m
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 & P; X/ K* P! X) Y
- @- W6 u$ e4 Z# Q4 Y“不要和美联储作对”是如何运作的
8 |0 g5 f6 L, P0 M! X- O6 b3 x$ }. Y" c* Y; t- z8 C
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ) H' P- p& F6 _1 P, }
, p9 G* a& ~) [) r+ j" x美联储的职责
8 Y5 d0 H) i% {8 D* s, _( W( @" {% }$ H0 Z. i' U5 C
美联储有五项职责：
9 U$ m' Y( F9 x! E! o- G0 C* Z- n. H5 {9 j0 D' Y# Q
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
- e( P9 _0 J7 I+ d5 I
, z3 x) M( N) L1 d美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
3 h; c- q- S% P% X2 o" D
/ u3 [; J- P3 V |9 C) |+ _它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 4 r- D- ?) J) o, l+ q$ U7 o# v
/ b6 [" u8 c& L; x, W5 x1 e( k7 o美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 0 c+ G: k+ [0 V% w& o. c$ z; _
' h, F9 ^; `: V* D! J( D& {它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ; P6 q/ ^4 Q" y/ d s
. Y( C7 p& h/ ~0 ?3 f2 d
美联储对市场和经济的影响 $ y- l7 E# ]9 O- Z4 g' r( h: k
: Q3 @# F0 }- X" u2 j$ @- R! B当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
) K9 G, q, u9 c( k
" A( P, x a1 ?当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 " U F' E3 q4 S# H7 c
* q3 \% O9 D, O3 m1 _5 H9 L当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
0 B/ F/ x" `/ t- ?9 ~3 h
+ Y" u8 D4 o, _. v' H# J利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 " ~+ W5 v% n% J R4 o3 {
! c/ G! g+ T* d: f; b* J! N. E
经济前景和市场
( X; d8 x2 m. S! }! r
) |0 ]4 @( x e ]; H( o股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
1 ~" Q/ V: p3 a3 J" b: o0 G
r1 |" i" R8 y9 o, p! M% S# G当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
* b* ~4 |1 k! g) v5 v
8 O4 k: q" q0 c8 s7 A如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
7 ]6 y9 }6 W" {) S0 g7 h0 `* j4 _! @" Z+ e% `
“不要和美联储作对”是好的建议吗?( O# {# \2 M: Q( b
. m6 v, i5 k% ?. U# e3 h
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
+ c) X: Q! G( p# l4 ~% R
& F9 O) J" q! W许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
/ l a8 F8 R' i/ n0 k9 l h( W. C+ ^' k
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % T" B% l. j) b
* J4 ~/ ^2 D8 o6 I2 I* |" |( y一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： " e. ^9 W( { r o
2 y/ a" f% e+ p. q8 K# j3 J E地缘政治变化
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石油和能源成本
3 G& C6 o6 e$ M& K; `, B6 t0 h0 Q* b4 B1 C
全球健康危机
' c# o* N [, d, P
, u! b2 S% y4 r% F贸易政策
' Z$ o$ T5 h" P/ R/ ~, a' {9 R! e. b1 v' J
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ( r j- J7 d2 \) @" e! M
! C; R+ M! }% N+ C, m, \: v( C小结：3 I/ ] e% h/ ]8 a
: e2 Y. V( ]4 ?9 R, r1 m7 h“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 5 z1 t# `. I2 V' T( V& l; }
: W( _" J* F' X与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
# Q, {5 a3 X4 T" v' B
" Y6 `2 S/ }9 j- O) i当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
/ V. _6 {$ G9 q1 `+ f" _- y9 Y( X, c8 y1 h" ?
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 + P& D- }: G/ z+ b4 M, i
/ H* b8 T8 M3 u; ]
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 # C- W, x, d2 w4 u' @/ D( B5 i
9 W4 z8 Y9 v1 \+ A' |8 S
来源：金色财经 |
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