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作者：Kent Thune 2 n2 D- K4 N7 N4 N) B8 C
) o4 M% P. x1 `9 S+ {8 G6 X
来源：the balance 7 y; ^& T3 E! T: @1 h
8 F* E8 ~( \! i# K' a) W, s# D“不要和美联储作对”的定义和例子
( ]( F3 l3 p0 O9 X* o+ p' b
" A* L8 m& o( c, K" a2 h0 z5 _" X“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 8 @; P( y3 y6 u
7 }5 R. h" }, N( z# [) H
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
3 X; l; s& d' N- D Q% `
+ Y3 Z( E8 W2 Q1 [“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
$ ]+ }% w# l3 O/ V
1 j4 I% ?, [7 D: B) g这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
5 b& ^& ~; {( T3 X; }0 `0 g+ y" U2 M2 V% Y- @$ }
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 & Z5 J+ i- D5 {! n; \; w
, @2 h- ^7 L. n. i尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 # G8 P9 F8 }* j5 E
+ J) T7 Z! E& p
“不要和美联储作对”是如何运作的% F4 {& e! M+ _ d. r8 X
1 b& l/ x" p9 S6 h4 q0 R美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
/ j. W) Z; L" e, E4 w: [: j5 Y
1 |7 x# O3 R+ D美联储的职责
/ B* i$ Y+ J* Z# v9 w
4 ^+ s3 m Z; D美联储有五项职责：
& T! t4 y g( N \7 j" ~# G
* B+ l R# O) f) n4 v它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 $ E) Z& L/ f. Q6 n: N w
; I) ?( ~5 w* L2 h/ X+ u8 ~. f( r* A美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 & M, e. L; H ^' P3 n
" F4 ]* z$ w0 T
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 % a x, j/ L) H0 v/ H
) C2 m% @& e, ?' |4 O6 m美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 & i# n5 M4 M# [+ {: F' u4 Q
: H7 M+ D1 Y# w) l% W' `9 ~它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
1 X2 j6 l! V0 D) d/ A: p0 z4 o; I0 W% t- x/ d
美联储对市场和经济的影响 % @" g, s5 O0 }4 }9 B
, R c' h! ?& r. h0 E
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 : h0 X! Z, \! t! ?, g
% h$ m; e( w e
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
7 S" t1 w1 S ^0 x, J' q. `" E" F! ~, d- e+ g' |
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
4 m1 q8 f% X( H5 U2 u
, K8 `" X7 C' {利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
: Z0 j1 k: W x1 F2 W: N5 c& K; U; O
, i+ o; z8 h! w% R经济前景和市场
6 J0 q9 x7 W' Z+ _0 F4 o
8 x+ _: o+ Z. ?! N! b股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
- t0 a+ L2 V* `7 v7 D. {7 M2 q7 K1 d4 f& o2 U- V* O
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
6 }- t+ ^( x% \$ j7 U" @+ Z- }6 m1 u8 i- x2 x! j& J: c& _# g, z
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 ) L3 E& _" f! L2 r
8 |+ c% U5 z, t G( Y0 x“不要和美联储作对”是好的建议吗?
% W3 u s. Y9 U
+ ^$ h1 l' t7 W5 k; E' u1 T当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
0 k9 x }5 j) o8 E& K3 Q
+ B! p. \4 I! B2 t8 [& B许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 3 z% I: B( Y9 J
$ m$ {! F) d5 @0 ^
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 - h( A* C( }( n% _! u" q' g7 l
5 O( P4 F9 @2 M4 @( t
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： / _5 Y- ^- U! D9 {
# y7 l$ D6 [$ a5 Q
地缘政治变化
2 W5 o7 d; S8 p) E$ I {' {; [1 P j5 `! W7 g* g, f
石油和能源成本
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' y C C$ H. o全球健康危机
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贸易政策 8 k4 h9 T+ A- D7 c; k
8 s5 I3 S, x4 h2 I美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
6 }2 H- e2 p# E+ y5 T) [7 I* Y3 Z2 ] w# B, A- @6 k
小结：
. i. g9 ^, ~3 {7 {3 Y
) F9 S) F3 [% K7 I5 Q“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
* G `2 J0 s( j: {6 Y; J+ {# j( H
& J/ b9 P3 n2 s6 l' q* t! S b7 r7 p与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
' S6 Z" Y9 A2 `; B9 e- y
% T4 j- ^, \! W当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
& \# k( J; j2 [/ F5 v
+ @% t, I# u% e6 m* G, c2 s当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
! G; Z) R, M% ~2 O! k; J4 V3 C6 s: i5 o5 r" {8 X
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 T9 u! U! a2 V4 T" N6 d
$ J/ r6 X; i! T. Z来源：金色财经 |
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