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作者：Kent Thune 5 f) O+ l# {) Q. Y
9 P1 F' I2 K2 C! t# ^/ s来源：the balance ' Z. H! ~7 i, ]9 E) B) W$ C* F: d4 h2 M+ B
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“不要和美联储作对”的定义和例子! w' a7 I' w/ V9 N
* F, ~ v1 o) F“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 7 @5 t) v. {1 B* b/ J3 C3 [/ R1 K
% N& L( o1 g- m( L美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
% l# O; H9 b$ C) n1 N0 e4 J0 L; ~% h, D
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
# r/ R* e* ~8 ^! D) Z& E* @' d8 A& [1 `7 i! ^* u' {3 C
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 2 ~. g# e. n2 q: U& h
1 y6 a3 d% P. g2 b) r6 ~例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 9 F8 g( ?7 g9 O7 O; t" d& }2 F' }
6 @) f2 m& {) c6 S: P2 A
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
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“不要和美联储作对”是如何运作的" W6 e( K/ g" A, @8 P* S# r
\0 X% j5 q& a. |( B
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 1 U' t& y# c5 Q3 W) y! K+ s
( U! M8 r! X" `4 w8 y0 [' e
美联储的职责 ; m: T5 u4 _& k% [, q8 ?
/ d6 q* E ^# X: V美联储有五项职责： 1 P- @1 e( q* v: |
' @+ Y1 ]# X4 D& t }3 d
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 1 y6 o) X3 N: E! F4 v
# z% g$ p5 Y. `3 P/ M Y
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 . C+ {9 r2 Y! _% n
1 @' F6 W& R/ d6 z0 L& |, j `
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ' s `. ]5 A* u: S% B0 b+ V
, U* g8 T& C" d) n( P; W! G美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ' I0 Z0 B, T7 S; D/ F/ m" c' d4 A
6 Z0 y2 C" U! \& j6 R
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 |2 J& a8 z$ u. o' y! E( \" J' @! n
7 K y8 S" z- Z t0 q美联储对市场和经济的影响
8 k. S4 F4 g J% t- z4 b, {; F/ u. ^
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 % i! G' i& A3 {/ l1 a3 G B' Y
4 H3 k% J; O& ^4 |/ m
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 q. G. [3 v1 |2 m# U9 ^
" H5 W3 T' j7 ?3 r' K
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
) k* n& c0 ~' E0 |8 ^ A- u5 u7 r
- p4 b8 ^ x7 b+ A# `利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
# m: t' O6 A+ ^( T
1 {! g# S# r! p8 i经济前景和市场 $ g' g) j- n0 Z3 X1 b$ M# t* u Y
+ i- R8 U! n' N. L+ L6 w
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
) c$ a, W- U6 C1 ^8 l4 h( d* I* ^' L" [) C' h0 p2 p
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 ' m+ \$ {- {' m( |8 K' i, Z
4 |2 E- u! s! P( ~
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
( {& b7 N; v8 w) J/ j. I0 X8 {! T+ M+ t$ \' S
“不要和美联储作对”是好的建议吗?/ I1 {# i" ^ H6 \; O% t3 o
4 q9 y& m p3 F; b当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 7 A6 ?" V0 k; @7 A. w/ s% ^8 Y# x: h
9 F) O: k; l$ B& k; l/ p许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 . s) \/ H: N# Q9 h
5 I2 F4 e+ b) O! d6 U k) P
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
$ J! k- w8 ]8 e2 X D3 h9 w2 \( H5 c; \9 e) L: p& a
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： " r. a& U- `/ v* W/ n: G& O
3 d; q( z& a7 L Z/ ^
地缘政治变化 b8 x6 k9 A& _) H2 Q
2 D2 B4 D+ _, o* Z0 W石油和能源成本 # c: w9 ~% k8 ~( \) t
" V- \) |( ^/ r
全球健康危机 ' j1 h! x7 b. ]5 v; G
. `) H: B- ^. W. H- g贸易政策
! O/ |* F( J# z" ]6 g @/ e% d M4 q ~6 n. f7 `) P
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 9 ]/ w( t& F/ I
# `$ |0 S5 `4 S( H* u9 z$ o小结：; D, G. Q0 P* j% F
2 P3 Z7 o( F7 d2 {, }
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 + M9 K) E8 f1 U* o6 k( f$ C
! ~7 P" R% n6 J与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 : }; s; ?. c- v/ `
6 |9 |" ?/ ^! d4 X7 x' u
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 6 X j) i# m; o) r1 x( L1 u2 D& I
3 _7 g/ E/ B9 ~1 U5 W4 K8 R2 W当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 # U) _5 e' Q' J
1 a' {! J. e; l, H( M+ D; l/ m7 m美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 # A: P( y7 H3 C2 K( ]
* X/ O# H. U5 ?' M: {" c7 k9 n来源：金色财经 |
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