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作者：Kent Thune
2 L( ~# K3 ~8 _! Z& P; R4 x% Z$ \3 j b/ P
来源：the balance
3 f! Y8 L/ a7 C* X( P
! m# X1 j' k1 M( c$ T“不要和美联储作对”的定义和例子
/ x4 Y3 A5 g7 c# [/ j5 e, T6 y) i- J9 j" P8 c, N+ I( Q# m. m1 ?3 _# B8 p* v
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ( Z' }5 \1 M( ] I( v1 O3 V
5 v4 J+ H) x, S: C" F. W( k! c美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 % e. D A- R. V; w2 z2 r) u2 V0 G; Y
3 A5 b8 r- h2 P4 H“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
2 r: L9 p. n q) X$ h2 I
6 P( D, p4 M8 X这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
7 z, s9 h; ?; {, D- K+ u) n) |2 B* c3 T3 t0 \! @5 x) ~3 H, H U
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
1 e+ h3 e4 i- {: ~) ^( X& o, I0 a5 X+ {* n5 h
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 $ u$ D; h8 u$ g8 O6 [
4 v! A# z) }% F
“不要和美联储作对”是如何运作的$ L8 u! {1 k2 W8 q1 V
! E- [2 p! `. l$ E+ _' {7 L* g
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
$ I: o; K5 X# Q' S
1 J. F- u3 {: z, ?) ]) t美联储的职责 ) {4 u7 }1 a6 O% `
3 f3 n# L& Y1 ~! O
美联储有五项职责： 8 G9 W2 K) B3 q, W0 v9 D4 E
+ s2 \! e v% q4 }% p
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
) M) _' e+ R8 G/ W9 O9 B9 a& F T" m, {# w5 Z
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
1 m7 p& t/ m. V, p1 J$ ?. k& O7 b: n3 g. f
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
- L! G6 ^; |$ _( Y/ }" @% f2 s
0 {. d# s/ ~, [. \$ f/ x- F4 U美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
* g- o+ R# w" C( { N
U, P4 V& ? _: P0 M它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
! ?- H4 G" L/ N0 p5 v4 w9 r* e
/ W6 [- h0 O+ S1 Q美联储对市场和经济的影响 + V( X% W) k7 i- ]% C
# h& {+ M$ }4 B( q" n当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 3 H5 N* C: {9 y& _: z
8 B! y4 O5 S( ~' L3 A) T+ \
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 6 y) i: y6 w1 u7 u5 F/ C
T8 u7 Q: \6 ]7 l当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 . ^9 ^; O3 J# p; s) [; a
/ c% j8 d v# a) i# a) L利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 : L2 g5 A; Q# W4 C \* U: h# g
7 T. A6 \% T& Y) w A经济前景和市场 # b5 F3 E& c2 b% {8 Q# d- p
" a* i8 K% ?: g' O( J" i- N
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
9 \% ~5 U' t- P" B4 n7 u4 s
: I3 ~( @ m6 i9 T当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
* N! T' ^- j7 U5 K- _
/ K% }. O: I0 ?2 H5 x8 |如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 % V: U0 m0 |" ?3 n9 D7 L
1 e, K& H% M \9 Y! q% E+ M
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
7 k- _2 V$ N) E( Q _, T( A8 {& |
l, R" R% e m: e% [ z8 d3 T当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
% V! d7 f- x1 A7 w6 Y* y% P% G! d+ F o: J! ?2 p
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
8 A* a q4 j' T U" c! `; @$ u! @! A0 V' _
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
3 }2 D6 F L% k/ a: V, b, ~; X; K) _7 A* K1 X$ w/ c, u: ?
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 6 c9 N- D5 g: r5 S$ ]1 a
+ M! ?6 H& J" E9 q- U& ^地缘政治变化
. X8 }, D0 v6 t1 A5 w) ?7 r" p' {2 v" g+ l
石油和能源成本 5 M9 }. {, J5 F; e S/ L' ]% A, @
+ Y, h& v, N& A* J全球健康危机 - p1 s4 E# \) F9 f5 c' w
$ I; `# ^; Q$ n6 @; c5 T/ A
贸易政策
. ?/ S4 Z% l3 }
; e3 e* w: m$ B8 m6 ^. Y美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 9 x9 E$ P2 L6 T
2 @* l$ r4 k7 P: O小结：2 A. p( U9 [/ [3 `
' ~. K3 L' o: a: V$ G6 v“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
5 {& a1 w5 z& C7 r3 ~. D0 I5 J `4 P0 S' @' V3 C
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
- C5 T0 t/ n+ l1 M" o. l' v: \6 j8 J" g9 ^; y" F, G
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
- a0 x2 f8 f3 H- w! I# ]
# O; f! ^; L: K) B# v3 n8 R当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
+ ?/ n) j j) s9 i- j1 c" T; H8 g' V% [! m! s; `6 a
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
) Y5 L+ @( g3 X) g" A" r# _7 E- X/ M! [& S1 q; p6 r' U
来源：金色财经 |
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