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作者：Kent Thune % B; n3 x5 b; Y4 s0 ?, o) @
0 E ] I5 J7 F* y! T+ y( _来源：the balance
1 M8 B4 ~ L0 n% R$ D; o0 p
$ x9 K! S% }6 M0 J; m0 y“不要和美联储作对”的定义和例子6 D7 R6 |: ?5 E2 Z4 u' [+ ^' q$ z
8 R* c2 e: @8 O3 _“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 0 a$ D3 s. ]* J" S* a W
, I# C2 D8 [. ~美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
- z7 F! N& P6 ?, G! _
! x& c; a& F2 l O' c“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 : J# `7 X6 ^1 H$ ~
- ]- Z' ~0 @( p+ B这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 0 V( a% o h) o( |) a' N
0 b8 ?1 x5 O: {" z- E* W' {例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
+ r( M9 W" `9 | V5 ?0 _/ r0 j/ a" L3 B3 |0 [5 a& P
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 # f+ N7 m1 `! k
# B6 f7 ?% o0 S( j# p1 K“不要和美联储作对”是如何运作的
; v6 \4 |( G! K, k0 k2 m% i! U' f! C7 I% E! q
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
e% K. ?% N0 X U* _0 S' F0 Z2 m. o& x2 i0 M8 I$ Z" Y
美联储的职责 ! k g1 m, |3 ~! Q
% c" @" A- `+ p* f
美联储有五项职责： ! q, }2 N$ V, u) t7 w; \
/ Q+ o; b; ~! a' r
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
6 s f5 t' [- ~( F2 |* O: d+ d O, S/ H
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
; V2 ^8 s7 c4 W& N! H% J, ^+ x' |% @4 T+ r' u" P) O, e, P
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 1 N7 d- V4 R5 {9 }4 q$ v: W0 l
5 u2 S! ~# \% I# n美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ( O* F' A$ ^7 a" M+ a9 W
3 c6 k3 U- z+ B& o它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
% K/ @4 E& @* d+ N1 Q, A9 Z7 ~( a% W& o) r+ L! a
美联储对市场和经济的影响 $ q9 c4 P/ ^* K: O( @
* u) b+ ]$ P$ p/ w: j当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ( S8 Q8 x2 I" j
$ S1 @. |& s! u; U/ }; R; O
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
2 s, v+ K5 H- _" `2 j. g3 l4 j' d5 `, c
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
; N# ^% H$ C% g, g. c( v/ v
( y' {% p4 V$ L4 z6 t- d$ M7 \利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
% P$ X9 Y8 R) x- O9 D @1 d
0 I; Z0 x0 L7 W7 I$ B经济前景和市场
0 M6 ^2 W$ n9 O- m9 M. K7 {' k
; p0 S: g0 l8 A4 d7 C; p3 H8 _股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
1 H! x; L# ~, K0 K y C0 u
+ U8 b h: U5 r+ r2 P8 Q& W当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
/ X" B. r0 C: F; Z! d) a. ^
3 C. F% y7 i" `! H v; q( q如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
1 M+ f3 F% f1 o. v( @0 A: \! Q9 K6 e4 T/ p8 ]
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
( q t9 m+ A! E0 g" z( K( `
+ @' V7 ?. K+ o6 G/ d( [当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 0 t; z; V+ q u
+ ~0 N, n) }( B* i; r
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
* w$ n5 K! r( f. e2 _9 o. {9 \8 I9 ~5 B) m3 m
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
. A1 H, e( U$ x' }/ T
8 ~3 n7 |0 Y) @! z一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： $ G& @2 r+ U1 u5 E/ G1 j- N
$ b& P8 y, P( a! C, Y# R
地缘政治变化
, m& e8 _( d0 k! o0 z; r/ q: `( k/ u; D% e6 E6 w5 T/ i+ h; v
石油和能源成本
: `3 D0 v7 v8 c7 J F
( i# [1 N" L) ~& Q全球健康危机 - O* \6 i* P/ j
3 V% a6 n9 s0 a' z. |* d ?$ E' e
贸易政策 2 i3 Y, p' M/ C+ T" B0 m
/ G2 i& m5 g) b* o8 w3 X8 E* k美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 + _# z, ~* c# c) p2 ]
L A# a/ x( f/ d- y( u8 `小结：6 R7 |2 }7 [; p7 l% D5 c
- ?$ e* a; }/ r' q t" e' \
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 3 N2 ] i: l8 \- v* p* ^. ~! k
( ]* g- `5 C3 m8 ^' }$ t( K* ^
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 6 \' @* p( A7 M6 ]1 Z, [/ U
6 v4 s) n g1 w5 V1 R) u3 X当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
0 |8 Q! d" C, F; A8 F" b; b
& Z/ c0 v0 {4 P0 q# t- W当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
8 g, O. o" {3 I4 @& Z4 c: D. C& D/ o5 P* |+ y! n
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
. y; ?& U2 O& p5 L. j, A0 n! N D' o; B
来源：金色财经 |
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