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作者：Kent Thune
2 L, m+ y6 |0 B+ B+ N* V. A2 R; y2 \4 U
来源：the balance
# K3 y: {$ [6 c$ n$ Y: M% J
+ e4 x \3 q. r4 H“不要和美联储作对”的定义和例子
. i( j$ H* M1 ^: ?3 S) L4 q: X, q3 `7 \ e6 E B
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 4 M* r/ o! r' f* T, ^; W
. R& d+ `' k/ Y* q
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 v" Z: F! ]7 @3 u/ L P
( i+ O' f. o# [7 w6 D5 u“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
1 |9 s/ Y4 e# J0 }8 T% z9 L- l$ D. R3 s. w
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
7 w i+ a. V2 n6 }6 z+ d& p: U! k0 |- T/ W! c4 N
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 / S; z' }+ ^# w, a, Z3 X6 o
% K1 P+ M1 ^' @4 N尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
. X* ] B; i$ {( o8 v
! R; L6 L% A$ Y2 M“不要和美联储作对”是如何运作的& B9 `% D3 ~# ^5 N
4 b% N# ? @8 ?7 Z0 ?" s) g美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
- l( V+ e# m' C: o3 F1 t
' x* }4 G% S+ t美联储的职责 ; E: u6 @$ Y& k* v2 \ a
3 c+ O% K) B- s: {& z5 d4 g& o2 z
美联储有五项职责：
3 I) q9 v, Z2 p6 r6 n6 M& A
9 k9 l, ?0 d- V4 j/ }; O* b它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 2 N X- B# d; T1 U; Y4 s' p7 n$ P
; `1 d! |3 K3 ^4 }. R9 z美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
/ @# M( l% l4 ?. @
) A' [' i4 e/ C) o" l e4 I它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
1 _# L/ m, L9 v+ y0 g% g( z% {9 X3 x5 [' f7 J( j, i
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
$ b1 X* k( w( t' i. y7 X0 ^* Y! u9 {& _; j# r4 y/ |. w5 y1 x
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
3 I7 e* U% Z6 d* d1 n: ?1 G Q! I, s$ S, z
美联储对市场和经济的影响 0 t( T6 @4 t7 q
! j. m+ |. l- O; L+ p% S当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 1 q# {& E( k" W5 }
1 u" ]% ~8 W) S8 O! r0 N当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 . O# c0 T1 _$ W; N) e
; G9 E& z( f1 g N; P- G9 }
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ' q6 K: }# K% q# @; C% B: I+ ~
, ?$ V, S& ~8 t! m( m, O* f- p
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 . P$ B" x! \ N; q8 _% p
- K" c7 ]$ T/ q
经济前景和市场 " ^8 k2 j" `$ D8 z9 r- S
* [/ P% Z! ~% w( h& z( h) U6 ?
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 8 Z' m5 D: m8 u; A0 I2 O2 E0 _- s9 h" C
3 [6 v! G0 \) _& B" b0 |" W1 s: w当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 $ L" W7 K: Q+ x4 z8 |& Q5 `) s q% e
3 B2 H# b( _# d0 _1 X
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 ! e" Z6 C+ Y: e9 H n% p
4 y& O. X* j' |# h5 g/ \2 x( W" i) |
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
6 F) p2 z/ k. T6 [
3 f9 x; F- F5 n# C9 i* Q当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
5 I1 p, @! D1 `& B4 x: X! P* Z7 {9 E0 E& U3 R8 L5 D9 k% p
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 $ I$ j: Z. b% i4 M4 o
c" h2 [9 a9 `2 ^美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 , Y K8 [- v6 ^- g+ J6 m* L% l! j7 I
# b. c. D C s L, ^2 c一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ; \9 [- k4 j, x+ q
6 r; r. u0 Q/ k
地缘政治变化 6 O; e& y6 f7 v6 y5 H5 y% s
5 p% K$ F% A; D! }2 X, W2 r
石油和能源成本
) h2 b9 B' t1 g. V: K% C) h8 D2 a* z# A( F4 Z$ d
全球健康危机 , x8 L" ?8 D2 F9 ]8 p. L
' @, ]! O$ z" @( B3 J9 J- D
贸易政策
% {$ k) T; B* k5 Y4 y
* Z; m% H% Q0 r$ K! F美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 " P' a8 J! p& a+ i: p
" d" D }, e8 x# ^. j小结：
" X. q7 k% m( H3 O! E5 r
5 a2 ]- n$ W: n“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
% g0 w8 I( Q1 j, z! n! \1 n- M; Q2 T' V; q
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
+ G: Z; _! m: [& F* D
+ {# E- x+ g- a) j- u7 \8 m当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
+ W" }6 y( J, M g/ ?- l8 H$ g0 i+ F, E3 ?! c
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
; N% H+ W8 O& E; e1 T6 q: H8 X! H' `. L! l
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
; H, E+ M; V" l; _# `
& |2 y3 X1 u, \0 a& ?5 r' i来源：金色财经 |
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