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作者：Kent Thune . @' K) o) A2 ^4 W9 `5 i
# V5 y* ?. N8 O/ u0 b来源：the balance
3 Y; R; h' c, M9 P9 P3 O
, ?4 z. A N" p9 I0 y“不要和美联储作对”的定义和例子+ L" F9 m0 B) x
! m3 H" H! ]9 j
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
3 u6 m( `2 p* P) h$ q' A6 E5 K
9 d+ p/ s: i1 t0 O A- e# Y& A美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 # Y9 s1 o/ ~% B! N: W4 B; ]. e: T! F- M
' a4 F3 s6 k/ {
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 6 \2 ]# V! G: M5 V
! z+ g; E9 O9 F& Z; x这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
6 D" f# `: ^1 q# _+ s0 [- K# O7 v6 n+ Z
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
% O0 Q! b6 _, t
' A$ u7 k; W/ r2 \' q尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ' F ?7 }# w6 S5 y4 O
' P0 H7 @1 L+ N' f: a5 B/ O: C5 U“不要和美联储作对”是如何运作的
$ C% A, I2 I; a5 @# F( l5 I1 L
% M# P6 I2 Z. x, S% e# l美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 - A9 F+ t; `. ^" T: h2 l/ h
0 j/ t1 F% c, \8 w( F' D
美联储的职责 + Y2 [; S$ q% A/ u1 E2 p0 F8 ~ q
. J3 c) b/ @" x1 j7 K美联储有五项职责：
2 g" D$ f9 `& n& Z6 J/ e% v; S# l$ p5 \3 p3 l9 n$ F' c7 \
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 8 P: v" P. X. w* C
& D! N/ ?2 N# B6 t. u E/ m0 }; n美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
% Q) u9 J4 v" N9 `! P7 Q; B" o. y- s0 W, f" L
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
- B7 Q. @. V9 \* L8 }" p- n2 l
) s2 T2 b. x+ |, S0 ?/ W美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
# r1 d L8 Z2 |
/ x+ v9 X) v7 g6 ?它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
: e! f% M2 L9 B( r6 y6 q4 }# Z0 t- D/ c0 P' r
美联储对市场和经济的影响 6 P5 n! a1 {4 I0 Z( ?
% r6 Y! [4 `( w: [; g$ d
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 , n& a# S5 i# y5 \
: V1 U0 P4 u2 y0 A% {: X
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
, i+ n: q$ Z% b2 O
, F: Y }0 m2 Y' f1 b( X当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
8 | e7 S( W8 w8 F, B3 Z4 {* r
; l# Z: @5 z$ q2 {) l L; \利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 2 H/ q# c7 L1 ~8 d6 C
$ i7 Y- C# j( R6 ^7 n3 y
经济前景和市场 4 @8 X/ I$ o" L$ G) E/ b1 S0 Y
. l7 F/ o9 X! F7 l9 \2 l7 L
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 ! u! P- y( \: K( k
3 T: A7 Y) h+ _- j# j2 @) j
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
2 e: y8 w- X; c& ]' J0 T- j
4 I Q# n# a) o- Z如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
2 T+ ?$ a( k) u5 M
, f# [# D9 u; j3 j$ P5 v% v. V: c“不要和美联储作对”是好的建议吗?
$ R* l4 s4 I* g0 N: x, v% _+ b4 y# ~7 \$ G/ S
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
4 g: k2 F ^+ d) U7 a
9 S+ @+ _. \3 G2 M: ^许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
4 q- c2 { n3 n+ f3 O6 { C4 S# ^) y1 A+ o) C
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
, |1 M" T' ?8 F# O
' l8 n' n# K6 `% M一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 3 q4 {7 ?8 f9 j) ~0 ?6 `
7 J0 r( y- I) t. H+ p
地缘政治变化
/ B! b5 Q+ h" Q3 S! x& V" O/ k! e. X9 ]4 e3 [6 ^* m K& C6 W
石油和能源成本
5 o6 S& F S- W( V* H& K' u% W8 d5 }- d _: a! q
全球健康危机 0 t# m |+ s8 \4 f0 ^4 b8 f
. _" w8 [) l: C
贸易政策
# M( a4 o* A G' ~5 ]$ M8 D- H8 V$ J- e4 J2 X8 D% d3 D9 o# e! Q$ T- H- ~
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 & x+ O( M$ d/ C2 n8 c8 L4 d
+ w* H1 _ @0 f, }% Y
小结：
6 U8 X; [: E2 S2 h. `; K% A0 H% t0 N! I; X+ O
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 9 D9 ` ]0 L$ W4 J! _0 A9 F W+ X
: @% a4 Q: e) P [+ r* P1 g与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
, y( `/ Z: \/ L: L" q. k4 n/ r) S7 V! g9 i7 }1 U7 J, T- j
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 2 J6 J7 L% C; R1 L# U
' Y* \2 [0 P7 e4 }% w1 A
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
' z6 K7 l5 E' ]) d7 }' e1 Z: i( b7 X: Y! H& @5 m
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 * T3 M7 G+ \& r1 _# V% W" a
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来源：金色财经 |
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