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作者：Kent Thune : B8 ^# V" a$ I; G
; ]1 r2 u0 P! R# X
来源：the balance
8 U+ Y( Z9 u$ B$ j7 H# Y5 b6 Q+ N- T9 d) a( U( ^, J- h: M s
“不要和美联储作对”的定义和例子
- u1 Z0 n$ u2 G0 U; ?. Q1 X; }& E: y3 d3 n, O9 e; }( N \0 `! Y
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 `) E: W5 e. o5 }1 s. p2 ~
& @" i* f% G! T) r. r
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
3 r0 [1 R+ y7 p* J6 d q8 q
) H7 A! P$ H% D( V1 v: e“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
S, b* ^ K+ L. j4 u F1 E8 Q g# [9 m+ U
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / ?$ e2 p- ?. ^0 E. e
6 t! g# q: P4 k* c8 E2 S6 Z
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 ' E9 }$ a3 @" s- {- X7 ?+ y
& |% v! A' W% M' E1 a
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
' t- h$ V3 ^" A# R5 C- k, }$ Q
0 H' r4 P5 Y( B“不要和美联储作对”是如何运作的
" s2 y% Z! r. J" N! g8 X L4 t' H1 h+ X3 [2 N
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 7 D- O2 D. m# E+ M1 K* Q% m
7 a' e# E5 x M3 R; P: D美联储的职责
/ o5 M- R1 M( ]( L' ^" @/ Z0 T& z; [. w! E0 J
美联储有五项职责：
: k# x; B0 Y. L4 u
: g8 M5 g7 [1 a a' u它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
& d! L; N! C4 F, E$ ?+ O( M
- l' P. {5 ?) o8 j, C% d \4 |0 k美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
2 P7 q$ |! h7 d
8 z; X8 p$ I' U5 t. M+ e它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
; |) R! H" R, m
) ` a9 e3 p6 a# Y7 a7 }3 l" N8 [7 j美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
4 B3 F& F; f( r+ H- O# l$ c: v
! q, k% c3 W$ t, L6 O7 h0 p" f- F它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 , s- }% H, \& W! k
3 L5 u% u; Q+ i* P2 d* s美联储对市场和经济的影响
2 J0 \/ H5 k" y/ m
. ]; n' j7 r6 _+ Q# s- Z2 P/ n当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
4 A4 Y. |* l& N; w# b5 g- A% d: l C8 U1 Q. ^
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
% l, g6 Q0 K. P( _
+ {6 ` M( ]% N6 ^) Z8 y当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 + O% m% i; a" T& r
7 m$ @ z. F" |7 N- }: _2 s利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 4 g5 M" |8 o& P# D
/ q. L8 |* |0 D, L) [经济前景和市场
: z6 s9 y, H) Z. E2 l2 G: B: b' k% C7 M: G+ t+ g' Z3 k4 j9 r
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 / B9 v9 r3 F% S" P: ~# q- D
: _( P, P) ~) F; Z% {# t
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
5 q! }' v2 U) j( p( D2 u: u3 [7 Q' | L
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 * v! a; g2 d! f, E
9 n! U4 D( P m+ W0 y. Z, j2 X“不要和美联储作对”是好的建议吗?
+ J4 i" Z7 O6 P y: V/ d5 d' `) C D; v( K. ~1 h% ], N
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
7 d' d% w) O4 k+ X: c& m) v- C& {- X5 G+ x$ h K8 Q
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
" u) |; C) ? n, W6 e" X; g, K& b) G+ F- P
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 ; U* e- f9 X- p& w! |
7 _3 h& }. ^& u% c4 ]7 h
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
5 U. E+ x ^3 u6 r9 B
* Y/ V: N0 X- n' f地缘政治变化
" k. b" a% g6 |8 e1 k/ \& n8 n2 ]4 I2 m6 K6 G) o
石油和能源成本
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全球健康危机
3 v+ B+ X0 h9 R" l. F. ~; K3 _9 v8 L6 m( @& a
贸易政策
( U' e: Y; K; ^; ^1 x1 ?+ X- u
5 A& i. t" b v0 _8 R5 p2 j美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 5 D b6 d$ P* {! K0 W
$ E& u) r# j$ X0 @' A) C- [
小结：
: a' @1 d4 B' S# c: M/ S' }) p
( t. D0 s$ g) G# o7 h* k“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
5 N1 j$ V& u5 `% E' o5 Q. R
7 I R- c. v- u0 }与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
* \5 L9 M: l* }& R1 M$ t1 |; i# o' R+ G& E
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
3 z' c6 G2 e( W) T% E. s# H8 ~$ n8 H4 g% D7 J6 ]
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ; F* W u6 A) m* |7 j/ f
/ ~1 i2 l6 A" w6 O7 [. a4 _4 @美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
& e. P% Z7 Y9 ]* z& z' N2 ?9 K. m& X6 e! v
来源：金色财经 |
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