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作者：Kent Thune 1 ]3 K' s4 g6 J& j. F- [3 D' ~
: j' C6 j0 A' s9 L% O( c来源：the balance
/ e! K0 S$ M/ r
* R k- |1 ?( E& e$ C3 @6 L“不要和美联储作对”的定义和例子, [9 x" x( H6 [4 a$ K4 p1 z
# z6 i: O- j A
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
, Z: r: B# }% q4 V0 L4 w, K" f$ [2 a7 T* {
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
! r* o0 o( ]; m0 M' I5 j3 i1 F6 P$ T* ] v( ^( E
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
6 H) [9 w3 t* S, b0 k# A8 R' Z7 L: j. T3 v9 r4 e( E+ D
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
$ z, G3 h6 f# x' m& ~) S' o. k y( I5 J
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
! c3 g! Y" _, O$ X* I; c
5 `2 E- ^' @2 C) C尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 - b6 K- ^0 @3 m. a/ _+ d
* _; Z5 T$ a4 l7 C3 R“不要和美联储作对”是如何运作的
( {/ V: l N7 t# p1 G- z+ h) \6 ]9 @$ B$ ^& W, n3 h
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 7 P6 T0 c1 O6 n/ D f n+ N
: D% X5 y' E" M: e- D& `
美联储的职责 " k' H; n' |+ p% o+ F
/ O& H4 _' `+ I
美联储有五项职责： 5 Q9 s" Q5 o C2 Z
% r; S. k* N" z# k! w
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 : o7 d8 f+ u' o
4 h' e9 ?) M8 j5 u+ ?5 T& ^
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 q# b c$ N! B& O0 I
* }5 @$ y% \( ^9 U# K
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ; Q4 u& e) n& T; G
" W5 i8 ^7 q0 P- b美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
# c* i* n! S' d, d3 Z6 U K' Q8 m! i+ t; F
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
; p' I4 Y) @/ \; X" Y1 d b2 q9 J2 ~3 ?/ E/ n- s% q
美联储对市场和经济的影响
6 f# L& z2 I: f( I' D1 z" q4 E
( O: X* m$ B! S- E/ W) J9 A1 o当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ( H) G4 Z! B3 @ A
) G }7 v7 e: Y9 e' `当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ) {5 i# T. N3 V5 @3 k; c
$ F# _- [9 q8 J9 Y9 k2 b9 l$ ]当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 # u9 N% i& V/ ?. l2 N# x, T
8 B4 {- O' X1 g+ t
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 + V. [1 K L6 s7 V2 A: z
0 k; r6 G2 n. v+ A
经济前景和市场
/ ]4 f. c, Y$ x& Y' E/ ~2 B% y! x2 v. X( d$ s
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
4 j0 ?8 Z S( Z
y5 n7 B/ [, @1 F' R4 w0 O# ]# G; G当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
3 k. Q0 u: s; D. C/ L6 F7 F; J" m3 g5 }* a" G. a
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
2 T0 m, r- U% f/ r" z4 |! U/ V. w m- k# V7 v& M' q: s# v# w* Y
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
8 f: u7 {# ~- p# s H' e
- e6 ]1 M5 W1 G2 x0 t当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
/ l l! F0 y3 j7 m) B$ F" j7 g/ q2 D& J" l3 \. G
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 0 ~: k+ t9 i1 h1 U3 l+ X8 G
/ O% I5 ?2 j2 N5 P7 @美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
7 n! L/ B# u5 k P7 x
; f4 b. ]/ `. E' ~, ~4 Q一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
& ]. c0 W! p# \
* ^/ r6 S0 @. X, \- s# Z地缘政治变化 , _9 V4 l* P; r2 O
) X, N# U5 U: W$ N
石油和能源成本 / G. I" R. v! T5 I7 Z/ A
+ t8 N& o- m$ w0 q5 ^! u: X, I全球健康危机
8 X7 ^& D! f; o% L* Z& O2 e& ~! S2 Y6 O
贸易政策 6 r0 U5 [4 E* J* M# R
$ |4 D: m8 ^% B+ u
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
% {# Y5 o4 r) p6 X- z; `3 @9 K+ Y9 W- H" A }% t
小结：5 V: W# f/ G8 h" \7 i {& q" V' }
" `4 H9 Y+ k0 {2 r/ R) R“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 8 i5 q8 M2 o& B8 f- U4 u
8 J$ p( K; t3 J2 j* x
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
& E0 [2 ^5 q5 `( U4 B) g( e0 v, q2 \0 y
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
4 C3 J. N3 S' N
B0 I& s; B$ d* l! j; e当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 * ?6 ]7 w6 s- g9 y
3 s8 K. U* w( J美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 6 C a7 O; {+ e# M
' Q3 k0 S% q+ z, W: r来源：金色财经 |
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