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作者：Kent Thune 3 b: S0 A7 J7 i- `
5 p0 Q1 b4 n! ^9 }来源：the balance ' ]6 ], B' V+ M: K m2 _- d3 I
9 ]# b* j3 Z: \' t8 d$ M
“不要和美联储作对”的定义和例子. p/ @6 @" z" e. b0 x$ D$ E
0 ]- B! \1 I$ ~7 J“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
- u% n, I, {# R, J2 y F+ E! a
( S3 \& f! U& [! Z9 D" }美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 . E* G6 {) ~& C$ F
5 r H) w% Q9 u! t“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
0 p2 N7 V; t4 f5 s2 ]# s* z5 \' a; X s
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 v! C$ g4 G/ a4 ]$ t+ W x" j
& J: L$ G: f6 O9 P h0 r
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
+ _- _( H, c" \, P6 y. ^6 w$ I# c( [! \; K
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
1 E5 u9 v1 V5 e3 D+ ]4 O$ G( [$ q2 x
“不要和美联储作对”是如何运作的 r2 h* T! ?+ {$ F& e2 t
- A% D* ^! H$ z1 ]美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
& i& u% k5 z5 [$ ]$ \2 H6 }. \( c1 W* j/ i
美联储的职责 1 l2 \$ O* s ~6 L7 o/ P2 n& W
* W& G [$ p/ l& ~, i* \
美联储有五项职责：
2 b* G1 x) Z1 }* \+ l: j$ D, K, S H8 X& R0 F5 K" p
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 , y6 G. r i' h- h3 ]
2 D/ G$ k; r2 d. S1 N
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 $ z* L* Y1 I7 x4 _+ d, u$ I% \
5 v* d5 e3 n6 ~3 F) Z* f0 K+ {) G它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
! V" n7 w* ~+ u2 z
/ T2 r. q4 X6 N/ c' n |美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 " }; p) T [8 I# `
$ b# {$ {" Z: ^! T' X$ V它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
2 ?: _% n x, \! }3 M. x+ b7 w- C1 @- E) i4 X* f8 t
美联储对市场和经济的影响
. q8 m2 l4 c) a: R! K4 b6 w6 q
! ?0 z7 Q# k; K* S. S$ o, X" W当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
$ L2 S' |1 h+ z5 H0 s$ ?6 E6 S, V$ s
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 ' a* b9 t- {# D- H
6 F) S1 A7 o% M: Q& }
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
! D' W$ P2 g& ^. v, L- Z, ]3 x. _( w8 a, D; Y! N
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ' r, v0 Y* f6 X
4 H& @$ `5 e5 S
经济前景和市场 + Q" N; W( v+ C! F* ]
5 K v- x% I6 P0 x7 D+ M; `股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 + y8 ]3 d9 | y! C; Q y: G
* f$ Y- C5 `% `当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
& H( t( {! \7 w& a( I
( q& @& v; _1 u: N( B1 q( u6 j如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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) H4 _, ? d. \“不要和美联储作对”是好的建议吗?. A5 d* R5 q# Q; M
$ J1 I( w9 E) f/ B4 m$ q3 ~2 j" _* r
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
. ?3 X4 \& l' c. _ _% @' j8 Z, j/ a% |- b z
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 , W9 b& H5 r( m! I
7 s/ j Q x! \1 J: j美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 , r' b. k( p& u% i" q; p! Y
! \* O" F6 {3 O$ ~
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 2 e8 r4 E7 F9 e% I
* K$ n, g8 }1 G1 {2 l+ l
地缘政治变化 & f1 m) M2 x i2 n# b3 [ T0 f( m
. f( z$ g- S% X' M/ x
石油和能源成本 6 [* J$ N; g: H4 l; ^
* \8 i% d$ W, s全球健康危机 9 k1 H$ r2 P2 H0 v& t
6 F D- o* K5 M# L# N! M" L贸易政策 6 z# f& s( [4 ]) \
/ R# J0 G- s3 o. \. L1 }
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
% v/ T+ D: l) x% X
3 h: m* r7 G: O$ Q, }% ?: u5 V* y, I小结：
% I `& E1 Z" a. c1 v5 M; v
: |2 E% S$ Y5 C# a! B5 r5 K1 ?2 W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
, {1 f6 O& b t4 A- P2 a, k5 V5 I. d# |9 |
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
* I. ~* b* A2 N+ c& [9 ~, j8 S0 o6 D% l$ j
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 ' E" m. |5 F. {1 D" |& B0 \; O
- D$ Q1 C) ~6 b3 c# w' T当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
/ @6 m" x% C3 ?5 g
! Z7 n* J2 d9 W& o B美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
& T5 b% K) s s0 ]+ q
& W5 i, Z7 S/ p& u2 @2 ?来源：金色财经 |
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