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作者：Kent Thune
9 s% Z7 L/ `4 u, S% N
7 ^. W8 p# L' M" Q$ T来源：the balance
& ^2 D- p0 i3 d5 S# i' I% L( F* y8 y) w) C) Q: l/ ?8 r
“不要和美联储作对”的定义和例子
8 X& {. ? W( U
5 \! S( y1 ]6 F2 q/ L9 ?) U% |“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
& l) @6 S5 @5 u+ U B
% T$ c9 P% M9 H8 N" S: s9 \美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
: ~; J3 L% N6 V H" |* J* m. S
. G3 A; m9 A" c" V* n# N“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
3 j2 f1 c4 ]$ A8 K
2 o9 p* ? `: A% n/ q这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 6 A% {" r* r* w1 H
: U8 e) l$ h$ T
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 . D0 M* o" U5 |# J0 _ ~4 Q7 [
5 _: _2 r3 i9 ]( ?% e尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 6 c% O, B% b0 g2 p
* q- {) d, |2 V“不要和美联储作对”是如何运作的
8 f. T" \( {9 i; Z, h |" V1 O& D7 b2 F
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ; g0 ^) Q& J: R; B3 c/ O
4 Q5 _! s" ?: L& ]4 m美联储的职责
6 P6 k4 j1 u/ A# a/ [$ V0 t9 S8 j
0 R( O) c. K8 z8 P4 k美联储有五项职责：
+ n2 z1 Q/ c3 l4 U5 t3 |; z3 v2 s1 e
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 , F( R* z0 Z1 v3 v; \
, U3 s# W) d+ H( ~$ ^美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
4 _7 {: Y1 T5 U+ e7 a
' p6 [1 s4 @* ]7 {# o5 G( e它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 ) Z& ^9 J' \' ]5 z
% }9 B; l, N. a& A' E5 a. V美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 1 d+ ?4 l* P" z" a. O
: k, K1 A2 v9 g2 D, g8 ^6 y它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ( m# B8 m$ m+ _: w
, K( S3 ?! l& E3 x3 x; _美联储对市场和经济的影响
5 T5 K+ T0 h% p9 e/ G2 B8 H5 ?' j+ b0 o; o9 j' v
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 # z- d' q! u: c( r5 Y3 L
! j/ [0 C+ J6 l2 x8 M' E# g
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 + ?2 h! v* B+ J: L, X3 e W% K$ P+ u
/ \& a, V% W9 a7 B5 Q
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
8 d0 b$ U5 Y7 \' A6 I I8 S8 ~
$ P1 c' g' D: B; n5 m1 R3 J! O利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
' g. |$ ?2 [1 Z/ W, A
' ^, f0 r' @; P9 P+ j经济前景和市场 0 @" D/ y* j8 _/ M. R
' Q8 `8 P5 E/ z* M/ X$ I$ z
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 ; a" \1 _' Y8 T
% ~+ y& h& t: }. A& M( v( C
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 1 o; Z$ d7 ^: A( W8 p. I
3 d! M! j! Y8 P) h如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
5 @3 B' t9 g5 [, u) v- S6 `3 K. q0 Z1 [
“不要和美联储作对”是好的建议吗? R/ Q% O% @7 I; p
+ m/ ^- b1 e; _' ]2 q0 V) Z当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
3 T! S% @9 }& |8 {( L7 V7 _$ J( n0 W1 V1 E1 {! ]5 b: O
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 ( f6 K: t6 P) f" s
% b* f8 U2 C5 [9 ^/ d) C' A! X
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 h# x; b9 z; {$ t" M# R+ W
+ D% ~1 [- A+ N, y8 K. V一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
8 H. k8 |5 |" M, ^) ~% ]7 X8 |7 E8 L: }& S% L/ K9 X* p# R
地缘政治变化 1 W1 n; u0 ^5 \. t% f9 k' r3 c
+ w' G5 x$ S9 N! y) j6 Y
石油和能源成本
9 e3 \ C) W8 F8 D* ?/ j/ A) s& Q$ Y9 H1 ]& b
全球健康危机 3 R" z% f i$ P2 v6 A# d
5 |" D/ d. Z6 O/ x贸易政策 ' G. e6 \. ~( o t
e8 R. d8 J5 q) T) y8 H& f
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
/ v( Y! j9 }8 u! t5 H
" G* n! ~% D S3 X' {7 g小结：
% S3 |& J/ M: \6 t9 O
$ T9 p) B8 f% `( B& N& x) K9 W“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 " |0 n3 z: o% y) w$ R
! |, `5 c, I& X与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
7 p- k3 b8 |( [* x2 G% y& ?6 H: Z/ k. Z% n, H$ T1 ^2 m. D
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
0 C# i4 e! X/ c) _% r' {
/ | q7 p& r- b9 I" E v4 s! p当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ; j& {( ?+ q2 k& g% y
: F5 q( _0 V3 R+ \! @. S( o
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
g- y5 T9 L$ i- p% P- S& S* v
1 O0 u, ^' S+ k) T9 Q来源：金色财经 |
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