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作者：Kent Thune
$ B3 n: S3 t- q5 T# `
8 p G! X. g8 s来源：the balance % J! m* z5 k) C) @% ^" l
' u4 U: E& t, a2 v* i“不要和美联储作对”的定义和例子/ ?+ v( v( V6 d, y" G' i1 d
" ~7 g7 \9 c q& W) \: R$ ?0 A
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ' V$ a8 b" D4 g$ v+ }2 b
; G' N& I) F& N/ _3 N5 \美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
! Y5 C+ C+ q# H5 @
8 o4 N4 ^" ?6 |0 h4 f$ @& `( {/ k“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
. w4 Q( Z) f/ Z9 l! p2 `9 w7 m9 D* F w l$ u. c8 r9 w
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 + g, V5 N+ G7 p& E! P' P& n
9 p) F/ k) F* M& G ^例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 * ]% \, |* v, u
) C3 x+ F' }( A3 b8 L5 _
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 1 J. W. [" Z' H
; r/ ]& [6 p( ^“不要和美联储作对”是如何运作的* z, L8 E* P7 j* [! ^; q$ Q# H
3 V7 P6 W7 t* ~美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
8 C; U5 b2 u; n0 B; w; C, u" H1 f: z
美联储的职责 + r% m' b. {9 Z
$ u7 q. C' P6 a" u. K美联储有五项职责： % Y$ H- s" A/ U' R: T! {; r6 H
. ]; @6 E2 b) ]' ~ y
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 " \% ~) {" F i3 F3 [+ c
8 c5 X, _# m. z X" ~# N美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
7 \) ~( {4 q, Z- f$ a
# Y( S6 f" l2 a! ~' b( e! ?它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 / r( X4 n. [6 J4 G+ L1 m6 p3 G
+ ^0 V' H6 |3 H2 x' V# R
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
$ k2 p$ ?0 `( E5 N( F+ K* ?) g& n. Y l! V
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
% r. [9 b1 V$ K! H
/ ^+ x" G- I; F美联储对市场和经济的影响
4 `/ d7 \& X; r4 h( q
( {, `& V& T/ H2 d0 K1 W% q3 C当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
u9 M& S6 W, v" |5 r: Z/ ]
9 z# q: C$ J5 Q7 q9 k当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
" z! X) e& G# ^( U( g& Q( Q7 D- U/ ?# }7 r% c8 Q! \. S
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 : k' M5 ?, {7 j, n6 i P
4 y/ T- r K6 r0 M利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
, H3 M& H7 k% T" O" b% p
7 }* e+ ^* I$ i& G- f; P经济前景和市场
6 V; L) M j/ S
3 \, X1 \ u6 s/ Y股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 1 d [; h+ g! O3 z5 B* F/ ^7 P
5 q( j2 n" Z8 P4 b% z7 A当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
! [4 V, z0 |3 z7 E7 y o2 ?' c4 \' v$ l3 n/ W" c, T, ~
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 . `- g, P7 k5 _" q0 H
, J! X7 z9 R$ F( v0 q2 N“不要和美联储作对”是好的建议吗?1 o! o* X& ~& f/ Q6 l5 \ d
( `! N, u u+ u
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
/ ?$ D3 |( g" G/ ?# |4 M4 E) F; N# ^5 q
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 4 r: a a3 e% {# c4 c0 Y8 f- \3 p
7 l! N( G0 \1 V l1 }# p) L' f美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
# J% T4 O4 a" m& H5 s+ n1 r8 S! p& a" `/ R. n5 f7 ? M! f6 a
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
* y9 D- j$ R8 k
1 s) R% A0 P4 m- @地缘政治变化 5 v& p k) _1 L7 c
- ~4 m! I6 C6 L
石油和能源成本 1 G0 q3 a, R, t a! v- Y
1 K3 g6 |% R: T0 i; l
全球健康危机 5 L: J7 u }' O& [
6 x9 u) `$ V! e3 r8 D I
贸易政策 1 x8 J- u& I7 a; @2 W+ h
* w* k- m- E& d; ?2 W- H- e% U7 E+ H- d美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
9 i5 S: @( u& B4 G" I( C! [
d% w" L3 i) I! U小结：
2 N4 a8 [6 w# y1 |3 [+ m5 j/ H; k& m
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
* Y% I! v. k/ `2 K3 e5 b) \/ V, j' G
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
b% i- ?/ H9 Q( O* \+ M+ ~5 e; Q% A2 {, y- ^
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 6 B1 |5 [' R% }; F5 Q
$ o) o! D+ w7 P' M9 M- A) t, ?: N当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( u( _" X2 D( L
- y( C+ A; t) Q4 J美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ( J% w- P' ?: `2 X0 c
! t1 j0 y/ m! Q9 `6 q$ S
来源：金色财经 |
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